布局硬核科技，為什么科創(chuàng)100更有銳度？

熱點 2025年04月10日 13:20 23 admin

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　　內(nèi)容來源：我是基民

　　從ChatGPT的問世掀起全球AI風(fēng)暴，到DeepSeek以低廉成本實現(xiàn)GPT-4級性能；從波士頓動力機器人在工廠的精準(zhǔn)協(xié)作，到宇樹人形機器人在春晚舞臺的驚艷亮相，全球科技產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷著前所未有的范式革命。

　　在AI產(chǎn)業(yè)化加速、政策紅利釋放、全球科技周期共振的背景下，或許我們正站在硬科技爆發(fā)的臨界點，科技投資也成為全球資本市場的風(fēng)向標(biāo)。

　　然而，一個難題接踵而至——全球優(yōu)質(zhì)科技標(biāo)的眾多，加上科技領(lǐng)域研究門檻高，普通投資者該如何在這場全球科技創(chuàng)新浪潮中中把握投資機遇？

　　在中國正穩(wěn)步走向全球科技創(chuàng)新前沿的當(dāng)下，答案或許就藏在科創(chuàng)板中。

　　科技投資的正解：為什么是科創(chuàng)板？

　　投資科技，繞不開科創(chuàng)板。這片承載著國家科技創(chuàng)新使命的試驗田，自誕生之日起就肩負(fù)著推動中國科技自立自強的重任。

　　從制度設(shè)計上看，相較于創(chuàng)業(yè)板，科創(chuàng)板對處于萌芽期的企業(yè)給予了更高的寬容度，允許優(yōu)質(zhì)未盈利科技型企業(yè)上市，為高研發(fā)投入、高成長潛力的科技企業(yè)打開了融資大門。2023年年報數(shù)據(jù)顯示，2023年科創(chuàng)板公司研發(fā)占營收比重中位數(shù)達11.94%，遠(yuǎn)高于A股平均水平，這種“砸錢”搞研發(fā)的魄力，正是科技企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新的源動力。

布局硬核科技，為什么科創(chuàng)100更有銳度？

　　更重要的是，隨著持續(xù)加碼的研發(fā)投入，科創(chuàng)板企業(yè)在多個關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)重大突破，科技創(chuàng)新成果接連涌現(xiàn)。在半導(dǎo)體領(lǐng)域，某芯中科自主研發(fā)的新一代通用處理器龍芯3A6000，標(biāo)志著我國在芯片領(lǐng)域邁出了自主可控的關(guān)鍵一步；在電磁功能材料與結(jié)構(gòu)領(lǐng)域，某馳科技研發(fā)的隱身功能涂層材料已批量應(yīng)用于我國第三代、第四代戰(zhàn)機，打破了國際技術(shù)封鎖；在創(chuàng)新藥領(lǐng)域，某實生物的抗PD-1單抗藥物特瑞普利單抗獲得美國FDA批準(zhǔn)，成為首個成功出海的中國創(chuàng)新生物藥。“科技強國”的夢想，正通過科創(chuàng)板公司的創(chuàng)新實踐加速照進現(xiàn)實。（注：列示個股僅陳述客觀事實，不構(gòu)成投資建議）

　　而在科技創(chuàng)新驅(qū)動下，業(yè)績快速增長也成為科創(chuàng)板企業(yè)的鮮明標(biāo)簽之一。據(jù)科創(chuàng)板日報報道，2024年前三季度科創(chuàng)板全體上市公司實現(xiàn)營業(yè)收入合計超1萬億元，平均營業(yè)收入達17.34億元，平均同比增長率達38.29%；前三季度營收中位數(shù)達5.66億元，去年同期為5.18億元。長遠(yuǎn)來看，隨著國內(nèi)政策加碼、市場需求逐漸回暖，科創(chuàng)板公司業(yè)績有望企穩(wěn)回升，科創(chuàng)板長期投資價值逐漸凸顯。（來源《科創(chuàng)板2024：極不平凡，奮楫者先》20241231）

　　科創(chuàng)100：科創(chuàng)板投資的“黃金標(biāo)的”

　　科創(chuàng)板擁有許多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，但對于普通投資者而言，直接投資科創(chuàng)板個股面臨兩大難題——50萬元的較高資金門檻和新股前5個交易日不設(shè)漲跌幅限制帶來的高波動風(fēng)險。

　　好在經(jīng)過六年的積淀和發(fā)展，科創(chuàng)板已經(jīng)發(fā)布了多只指數(shù)，普通投資者若借助指數(shù)投資，既能規(guī)避資金門檻限制，又能借助專業(yè)機構(gòu)的力量有望降低波動風(fēng)險。

　　科創(chuàng)板的指數(shù)包括科創(chuàng)50、科創(chuàng)100、科創(chuàng)200和近期剛發(fā)布的科創(chuàng)綜指。就當(dāng)下而言，在科創(chuàng)板眾多指數(shù)標(biāo)的中，科創(chuàng)100指數(shù)有著獨特的優(yōu)勢。

　　科創(chuàng)100的編制規(guī)則是在剔除科創(chuàng)50成份股后，選取上市滿2年、日均總市值與成交額都在前100的證券作為樣本，這些企業(yè)都是科創(chuàng)板的“中堅力量”，不僅爆發(fā)潛力強，而且整體的行業(yè)分布更貼合科創(chuàng)板整體生態(tài)。

　　首先，科創(chuàng)100定位中盤成長。根據(jù)Wind統(tǒng)計，截至2025年3月26日，科創(chuàng)50、科創(chuàng)100、科創(chuàng)200的成份股平均市值分別為706億元、205億元、67億元，其中科創(chuàng)100有63%的企業(yè)市值分布在100億到200億之間，這些企業(yè)往往在細(xì)分領(lǐng)域擁有獨特的技術(shù)優(yōu)勢，而且有不少都屬于“專精特新”的范疇，讓科創(chuàng)100指數(shù)有望成為捕捉科技企業(yè)成長紅利的利器。

　　再從行業(yè)分布來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年3月26日，按照申銀萬國二級行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，科創(chuàng)100的前10大行業(yè)分別為半導(dǎo)體、化學(xué)制藥、醫(yī)療器械、電池、IT服務(wù)Ⅱ、軍工電子Ⅱ、光伏設(shè)備、生物制品、電子化學(xué)品Ⅱ、通信設(shè)備，不僅涵蓋了多個科技領(lǐng)域，而且分布較為分散，有助于多維度捕捉科創(chuàng)投資機會。

布局硬核科技，為什么科創(chuàng)100更有銳度？

　　此外，科創(chuàng)100成份股公司還具備較好的盈利預(yù)期。根據(jù)Wind一致預(yù)測的數(shù)據(jù)，科創(chuàng)100成份股公司在2024-2026年的預(yù)測營收增速分別為17.8%、18.5%、23.9%，高于科創(chuàng)50以及創(chuàng)業(yè)板指。在成份企業(yè)基本面持續(xù)向好的支撐下，科創(chuàng)100也展現(xiàn)出較強的業(yè)績彈性，Wind數(shù)據(jù)顯示，在2020年以來的多輪反彈行情中，科創(chuàng)100的反彈力度基本均高于市場主流寬基指數(shù)。可見，當(dāng)權(quán)益市場出現(xiàn)趨勢機會時，科創(chuàng)100更有望成為漲幅領(lǐng)先的品種。

布局硬核科技，為什么科創(chuàng)100更有銳度？

　　投資科創(chuàng)100的舒適“姿勢”

　　目前，掛鉤科創(chuàng)100的基金產(chǎn)品不少，通過指數(shù)增強基金參與科創(chuàng)100投資或是較優(yōu)的方式。

　　這是因為，科創(chuàng)100中小市值風(fēng)格、高波動性和成長潛力的特性，為增強策略提供了豐富的“阿爾法”機會，指數(shù)增強型基金可以在跟蹤科創(chuàng)100指數(shù)的基礎(chǔ)上，通過量化模型、主動選股等策略，優(yōu)化行業(yè)配置、精選個股，力爭實現(xiàn)超額收益。

　　4月7日起，長城上證科創(chuàng)板100指數(shù)增強基金（A類：023446，C類：023447）正式發(fā)行，擬由長城基金總經(jīng)理助理兼量化與指數(shù)投資部總經(jīng)理雷俊擔(dān)綱管理，將基于科創(chuàng)100指數(shù)的優(yōu)秀底層基因，利用量化模型、配合AI因子體系，尋找超越市場的機會。想投資硬科技、把握時代大趨勢的投資者，不妨關(guān)注一下！

　　風(fēng)險提示：基金有風(fēng)險，投資須謹(jǐn)慎。請投資者全面認(rèn)識本基金的風(fēng)險特征，聽取銷售機構(gòu)的適當(dāng)性意見，根據(jù)自身風(fēng)險承受能力，在詳細(xì)閱讀《基金合同》、《招募說明書》等信息披露文件的基礎(chǔ)上，謹(jǐn)慎投資。本基金經(jīng)管理人評估風(fēng)險等級R4-中高風(fēng)險，適合偏好C4-積極型及以上客戶，具體風(fēng)險等級以代銷機構(gòu)為準(zhǔn)。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。我國基金運作時間較短，不能反映股市、債市發(fā)展的所有階段，基金的過往業(yè)績及凈值高低并不預(yù)示其未來業(yè)績表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。在做出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險，由投資人自行負(fù)擔(dān)。投資者進行投資時，應(yīng)嚴(yán)格遵守反洗錢相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，切實履行反洗錢義務(wù)。本投資觀點僅代表當(dāng)時觀點，今后可能發(fā)生改變，僅供參考，并不構(gòu)成對投資者實質(zhì)性的投資建議或長城基金最終的投資觀點。本公司不就任何依賴本文觀點作出的投資行為承擔(dān)責(zé)任。本基金可投資于境外證券，除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類似的市場波動風(fēng)險等一般投資風(fēng)險之外，本基金還面臨匯率風(fēng)險等境外證券市場投資所面臨的特別投資風(fēng)險。本資料僅為宣傳用品，不作為任何法律文件。

標(biāo)簽：科創(chuàng)