紐約大學終身教授陳溪：現在正是中國AI企業出海的黃金時期

專題：2025年巴菲特股東大會中美投資人酒會

　　美國紐約大學Andre Meyer冠名終身教授陳溪先生在在新浪財經主辦的第十屆巴菲特股東大會中美投資人酒會上發表演講，暢談AI投資領域的三大前沿趨勢：AI服務出海的藍海機遇、AI對量化投資的深刻變革，以及AI對整體投資與資產配置的革命性影響。他還表示，現在正是中國AI企業出海的黃金時期，主要有三大因素支撐。

　　以下為陳溪發言實錄：

　　各位好！非常感謝大家今天的到場。在接下來的10分鐘里，我想與大家分享三個AI投資領域的前沿趨勢：AI服務出海的藍海機遇、AI對量化投資的深刻變革，以及AI對整體投資與資產配置的革命性影響。這三個方向不僅代表了當前AI投資的熱點，更預示著未來幾年最具爆發力的機會窗口。

　　一、AI服務出海：中國技術的全球化藍海，AI服務出海的戰略時機已至

　　現在正是中國AI企業出海的黃金時期，主要有三大支撐因素：

　　1． DeepSeek開源降低了部署門檻：DeepSeek等企業開源大模型的舉措，極大降低了構建專業化AI應用的門檻。DeepSeek-V3的訓練成本僅為557.6萬美元。這種成本優勢使得中小型企業也能開發基于大模型的應用，尤其是垂直領域的專業化服務。

　　2． 英偉達股價波動背后的投資機遇：英偉達股價波動引發擔憂，但實際上是杰文斯悖論（Jevon‘s Paradox）在AI領域的集中體現——效率提升反而擴大了總體需求。

　　1． 中國數據標注人才的獨特優勢：中國擁有全球最大的專業數據標注人才庫。這些都是歐美市場難以匹配的資源優勢。這使得中國企業在構建垂直領域AI應用時，擁有數據質量和訓練效率的雙重優勢。

　　2． 美國市場AI+SaaS的蓬勃發展：美國企業軟件市場對AI增強型SaaS需求激增。Gartner數據顯示，2025年美國企業AI支出將達到2200億美元，其中73%流向AI增強型應用，而非基礎設施。這為中國AI技術企業提供了巨大的市場機會，尤其是在視頻生成、文檔處理、客戶服務等通用場景。

　　二、AI對量化投資的深刻變革：深度學習重塑因子提取與策略構建

　　作為一名同時關注投資和AI技術的研究者，我親身經歷了AI對量化投資的革命性影響：

　　1． 高頻中頻交易的深度學習革命：傳統高頻因子主要依賴價格和訂單簿模式，而深度學習能夠發現復雜的非線性關系。AI 改變了量化交易的范本。

　　2． ?事件驅動交易的AI自動化：自然災害事件的策略自動構建：去年佛羅里達遭遇颶風災害時，AI系統可以自動分析了歷史上45次類似自然災害的市場影響，識別出特定保險公司股票的價格模式——短期超跌后的中期修復。系統自動構建了“前10%時間抄底、后90%分批賣出”的策略。

　　3． ?Meme幣與社交媒體的投資機會：Trump幣等社交媒體驅動的加密資產，成為了AI分析的新前沿。

　　三、AI重塑投資流程與資產配置：AI Agent與協同智能體系

　　金融領域的AI Agent正從概念走向實踐，一家量化公司開發的 Stocki agent 就是一個案例：

　　1． Stocki的股票專屬Agent生態：博普科技Stocki為每支股票構建了專屬智能Agent，投資者可以直接“對話”不同股票，詢問公司基本面、技術指標、行業地位等信息。更創新的是，系統支持將不同公司的Agent“拉群”，模擬專業投資團隊的產業鏈討論。例如，將蘋果、高通、臺積電的Agent拉入一個群組，分析手機產業鏈的供需關系和技術更新路徑。

　　2． Agent群聊協同引發的洞察爆發：這種多Agent協同模式產生了驚人的涌現能力。在半導體行業分析中，不同公司Agent的互動揭示了行業庫存周期的微妙變化，捕捉到了分析師尚未注意的需求提前復蘇信號。

　　個人投資者的AI賦能

　　AI正在民主化優質投資能力，讓個人投資者也能獲得機構級別的分析工具。傳統上，個人投資者很難獲得真正個性化的資產配置方案。現在，AI系統能夠基于個人風險偏好、財務狀況、家庭結構和未來規劃，構建高度定制化的投資組合。全天候策略的智能調整：個人投資者難以根據復雜的宏觀環境變化及時調整策略，而AI系統可以持續監測金融條件指數、波動率曲面和流動性指標，主動調整組合結構?。