野蠻生長終致風險“井噴” 西藏金租因多項嚴重違規行為被“清退”

　　21世紀經濟報道記者 郭聰聰 北京報道

　　一紙行政處罰決定，宣告了西藏金融租賃有限公司（下稱“西藏金租”）的終結，這家曾經創造“兩年破百億”規模奇跡的金租公司，最終因財務造假、違規經營等問題走向末路。

　　21世紀經濟報道記者注意到，4月29日，國家金融監督管理總局西藏監管局在其官網發布的一則行政處罰信息公開表顯示，西藏金租存在通過編造虛假業務等方式隱匿關聯交易、部分租賃業務經營嚴重不審慎形成風險、報送虛假報表資料、公司治理和內部控制失效等多項違法違規行為，嚴重違反審慎經營規則，該局決定吊銷西藏金租金融許可證。

　　事實上，早在2021年，西藏金租就因關聯交易問題被監管警示。但此次處罰力度空前——直接吊銷金融許可證，意味著這家2015年成立的金融機構將退出市場。

　　作為西藏首家也是唯一一家金融租賃公司，西藏金租誕生在中國融資租賃行業快速擴張期。該公司由東旭集團有限公司、西藏自治區投資公司、西藏自治區國有資產經營公司、西藏銀行股份有限公司等企業共同出資成立，注冊資本50億元，李兆廷任董事長。

　　憑借政策紅利和股東背景，西藏金租實現了“兩年破百億”的規模奇跡——資產規模在短短兩年內突破百億元，業務范圍迅速覆蓋航空、能源、基建等多個資金密集型領域。然而，在超常規發展背后往往隱藏著致命隱患，西藏金租的商業模式存在著三大結構性缺陷：

　　一是業務高度集中。公司大部分業務與大股東東旭集團產業鏈相關，這種“自融”模式雖然短期內能快速做大規模，但實質上是將金融風險與企業經營風險深度綁定，一旦企業經營出現風險，風險便會迅速擴散傳導。

　　二是融資結構失衡。2019年數據顯示，當年西藏金租負債總額 470.47億元，其中拆入資金余額318.36億元，顯示出了其對同業拆借資金的依賴程度較高。

　　三是風控風險暴露。隨著業務復雜度快速提升，西藏金租未能建立與之匹配的全面風險管理體系，“公司治理與內部控制失效”就被列為了本次的重點處罰信息。

　　信用風險、流動性風險、司法風險相互交織，為西藏金租的危機埋下伏筆。時間回溯到2019年，西藏金租當年營業收入達43.3億元，同比增長30%，但凈利潤卻暴跌96.14%至不足0.3億元。這種“增收不增利”的異?，F象，首次向市場發出了明確的風險信號。司法數據也顯示，2019年后西藏金租涉及的司法糾紛高達153起，涉案金額約22.69億元。這些訴訟不僅數量龐大，而且單筆金額巨大，反映出其業務風險的廣泛性。

　　自2019年以來，西藏金租再未公開披露其經營業績。據企業預警通，2022年度，西藏金租虧損高達19億元。

　　信用評級的變化軌跡也印證了這一衰落過程。2021年1月，聯合資信評估股份有限公司將西藏金租長期信用等級由A+下調至BBB，下調幅度之大在金融租賃行業實屬罕見。評級報告明確指出公司面臨“大股東違約、資金被占用、同業負債業務大規模逾期、流動性管理壓力上升”等系統性風險。

　　對于金融行業而言，風險并非一朝一夕形成，而是長期積累后的集中爆發。近年來，金融監管部門持續強化對銀行和非銀金融機構的監管，引導其堅持功能定位、回歸本源、合規發展，增強風險防范能力的同時，更好地服務實體經濟。

　　記者注意到，為推動金融租賃行業高質量發展，金融監管部門在公司治理、股權管理、關聯交易管理等方面已出臺了一系列監管制度法規。特別是2024年9月，為了更好地適應金融租賃行業新形勢新發展，國家金融監督管理總局修訂發布《金融租賃公司管理辦法》，進一步加強對金融租賃公司監管，防范金融風險，完善機構定位，優化金融服務，大力支持企業設備更新改造，促進行業高質量發展。