文承凱:黃金逼近3400 美聯(lián)儲(chǔ)決議將助推金價(jià)新高

熱點(diǎn) 2025年05月07日 12:40 43 admin

5月7日，黃金價(jià)格再次上揚(yáng)，逼近 3400 美元關(guān)口，市場(chǎng)不禁熱議：接下來(lái)它會(huì)沖擊 3500 美元的歷史高位嗎？本周即將公布的美聯(lián)儲(chǔ)利率決議又將對(duì)黃金產(chǎn)生何種影響？

　　日內(nèi)，黃金價(jià)格一路攀升逼近 3400 美元關(guān)口，創(chuàng)下近期新高。市場(chǎng)分析認(rèn)為，黃金多頭重新主導(dǎo)價(jià)格走勢(shì)，全球地緣政治緊張局勢(shì)不斷推升市場(chǎng)對(duì)避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求，而本周的美聯(lián)儲(chǔ)利率決議更是成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　基本面分析

　　本周三的美聯(lián)儲(chǔ)利率決議無(wú)疑是影響金價(jià)的關(guān)鍵。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前市場(chǎng)參與者預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)維持利率不變的概率高達(dá) 98.1% ，因此，市場(chǎng)的目光聚焦于美聯(lián)儲(chǔ)聲明以及鮑威爾隨后的新聞發(fā)布會(huì)。回顧上周公布的數(shù)據(jù)，美國(guó) 3 月核心 PCE 數(shù)據(jù)顯示通脹壓力如預(yù)期放緩至 2.6%，4 月就業(yè)數(shù)據(jù)則表明美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)依舊強(qiáng)勁。分析師指出，這些經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)在一定程度上緩解了市場(chǎng)的憂慮，減輕了市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)通脹壓力反彈的擔(dān)憂。

　　若美聯(lián)儲(chǔ)展現(xiàn)出更為 “鴿派” 的立場(chǎng)，暗示近期有降息可能，那么美元將面臨下行壓力，貴金屬價(jià)格則有望得到支撐。反之，如果美聯(lián)儲(chǔ)明確表示將繼續(xù)維持利率不變，美元可能走強(qiáng)，黃金價(jià)格則會(huì)承壓。分析師預(yù)測(cè)，美聯(lián)儲(chǔ)聲明或許會(huì)略微偏向鴿派，同時(shí)強(qiáng)調(diào)美國(guó)貿(mào)易政策持續(xù)存在的風(fēng)險(xiǎn)。

　　值得注意的是，德國(guó)議會(huì)發(fā)生了一件重大事件：對(duì)默茨總理的提名投票未獲多數(shù)支持，這在德國(guó)歷史上尚屬首次。這意味著總理已失去執(zhí)政聯(lián)盟多數(shù)派的信任，德國(guó)政治陷入不確定性之中。目前，新一輪投票、新總理選舉的時(shí)間均未確定，甚至不排除舉行臨時(shí)選舉的可能性。

　　技術(shù)面分析

　　從日線圖來(lái)看，黃金價(jià)格成功突破重要阻力位，形成強(qiáng)勁的上升趨勢(shì)。目前價(jià)格在 3400 美元附近波動(dòng)，已突破 3330 美元的關(guān)鍵阻力區(qū)域。布林帶指標(biāo)顯示，中軌位于 3231.01，上軌位于 3485.06，下軌位于 2976.97，當(dāng)前價(jià)格已接近布林帶上軌，凸顯較強(qiáng)的上升動(dòng)能。RSI 指標(biāo)當(dāng)前值為 64.07，處于中性偏強(qiáng)區(qū)域，尚未達(dá)到超買水平，意味著價(jià)格仍有上升空間。

　　自 2025 年以來(lái)，黃金一直保持在穩(wěn)健的上升通道內(nèi)，近期更形成短期上升旗形整理形態(tài)，這通常被視為看漲延續(xù)信號(hào)。關(guān)鍵支撐位在 3300 美元和 3230 美元（對(duì)應(yīng)上升趨勢(shì)線），阻力位則是 3400 美元和 3500 美元的心理關(guān)口。短期內(nèi)，若金價(jià)能在 3400 美元站穩(wěn)，沖擊 3500 美元?dú)v史新高將值得期待，一旦突破，價(jià)格有望進(jìn)一步上行。

　　后市看法方向

　　當(dāng)前，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒濃厚，全球地緣政治緊張局勢(shì)是推動(dòng)黃金價(jià)格走高的主要?jiǎng)恿Α５鼐墰_突不斷以及德國(guó)政治的不確定性，促使市場(chǎng)參與者紛紛尋求安全資產(chǎn)。同時(shí)，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)貨幣政策轉(zhuǎn)向的預(yù)期逐漸增強(qiáng)，雖然 5 月降息可能性極低，但 6 月會(huì)議的降息概率已接近 30%。

　　流動(dòng)性指標(biāo)顯示，黃金市場(chǎng)交易活躍度顯著提升，機(jī)構(gòu)資金持續(xù)流入，表明短期內(nèi)市場(chǎng)看多情緒占據(jù)主導(dǎo)。技術(shù)指標(biāo)未出現(xiàn)明顯超買信號(hào)，這意味著當(dāng)前的漲勢(shì)仍有延續(xù)的空間。在美元作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的地位面臨挑戰(zhàn)的背景下，黃金相較于其他資產(chǎn)類別的相對(duì)強(qiáng)弱表現(xiàn)更為突出。

　　短期內(nèi)，金價(jià)有望繼續(xù)上行，測(cè)試 3400 - 3500 美元區(qū)域。美聯(lián)儲(chǔ)決議是近期金價(jià)走勢(shì)的關(guān)鍵導(dǎo)火索，若美聯(lián)儲(chǔ)表現(xiàn)出鴿派態(tài)度，金價(jià)突破歷史高點(diǎn)的可能性將大大增加。

　　全球地緣政治的不確定性預(yù)計(jì)將持續(xù)為金價(jià)提供支撐。一旦地緣沖突進(jìn)一步升級(jí)，或是中東局勢(shì)惡化，避險(xiǎn)需求將推動(dòng)金價(jià)向 3600 美元發(fā)起沖擊。此外，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策轉(zhuǎn)向的預(yù)期也將持續(xù)影響金價(jià)走勢(shì)。

　　操作建議

　　目前，3350 美元已由阻力位轉(zhuǎn)變?yōu)橹挝唬纬奢^高低點(diǎn)，為重新測(cè)試 3500 美元?dú)v史高點(diǎn)奠定基礎(chǔ)。鑒于市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策的鴿派預(yù)期以及強(qiáng)勁的需求基本面，黃金短期前景依舊看漲。建議在 3360-65 美元附近布局多單，以 3348 美元作為止損位，目標(biāo)價(jià)位依次看向 3400 美元、3450 美元和 3500 美元。