“來存款的人少了，咨詢理財的人多”，存款降息或引發存款搬家

熱點 2025年05月30日 05:00 13 admin

　　來源：華夏時報

　　“定存利息太低，手上的存單到期后準備轉投理財！”有投資向記者表示。

　　近期，隨著國有大行和股份行相繼下調存款利率，中小銀行也紛紛跟進。多家銀行定期存款利率已全面調整為“1字頭”，利率較高的大額存單因額度緊張而“一單難求”。

　　記者在多個社交平臺上注意到，越來越多的投資者開始關注理財、保險、基金等資產管理產品，其中年輕投資者尤為活躍。

　　有股份行人士向記者表示，來存款的人少了，來咨詢理財產品的客戶未見明顯增加，“可能大家固有的投資習慣已經形成了，選擇存款的依然選擇存款，偏好理財的繼續關注理財。”

　　“存款利率下調以及相關預期會進一步降低存款產品的吸引力，預計會有一定比例的存款尋找替代產品。但當前公眾風險偏好較難出現大的改變，經濟主體對資金安全性更加看重，因此我們判斷存款搬家規模有限、可控。”5月29日，北京財富管理行業協會特約研究員楊海平向《華夏時報》記者表示。

　　投資者尋找替代產品

　　5月20日，新一輪降息周期開啟，國有六大行及招商銀行率先下調存款利率，中信銀行等多家股份銀行迅速響應，跟進下調。本次下調后，活期存款利率已降至0.05%，接近零利率，1年期定存利率全面跌破1%，降至0.95%。

　　中小銀行緊隨其后。近期，已有過半民營銀行官宣降息，曾經被視為“存款高地”的民營銀行吸引力正逐步降低。

　　自5月30日起，新安銀行三年期存款利率由2.6%下調至2.2%，兩年期存款利率由2.65%下調至2.35%，最大調整幅度達40個基點；裕民銀行一天通知存款、七天通知存款由0.65%、1.05%調整至0.35%、0.75%；中關村銀行整存整取三年期定存由2.5%下調至2.3%，五年期定存由2.6%下調至2.2%；金城銀行活期存款利率調整為0.1%，“金信存”二年期、三年期、五年期存款利率分別降至2.05%、2%、1.9%。

　　此外，高息大額存單正逐漸消失。據記者咨詢了解到，目前許多銀行已下架五年期大額存單，三年期大額存單也普遍面臨額度緊張的問題。即使有額度可供購買，大額存單相較于定期存款的利率優勢也不再明顯。

　　在這一背景下，越來越多的投資者開始尋求其他替代性產品。

　　“最近利率下降后，感覺來存款的人少了。”有股份行人士向記者表示，但據其反饋，來咨詢理財的客戶并未見顯著增加。“可能大家固有的投資習慣已經形成了，選擇存款的依然選擇存款，偏好理財的繼續關注理財。有些偏好存款的客戶依舊覺得理財有風險、不穩定。”

　　亦有其他銀行人士表達了類似的看法。“有來咨詢的，但較之前沒有明顯增多，可能跟大家主要通過網絡渠道了解信息有關。”有農商行人士表示。

　　在多個社交平臺上，“銀行理財”話題熱度居高不下，年輕投資者尤為活躍，相關內容涵蓋投資心得、理財產品測評、理財知識科普以及實用經驗分享。此外，基金類金融產品也備受歡迎，螞蟻財富平臺數據顯示，截至4月底，已有937萬90后、00后為自己配置了“新三金”，即貨幣基金、債券基金、黃金基金。

　　“隨著低利率環境持續深化，年輕投資者對“新三金”的配置偏好，反映了理財需求的深層轉變。其一，主動管理、主動配置理念有所提升，在積極尋找存款替代產品，尋求在資產組合中加入一定比例的安全性較高的資產，適度降低存款的比例；其二，從追求絕對安全，到追求相對安全，以適度的風險承擔換取收益率提升。”楊海平向記者分析稱。

　　理財規模回升

　　今年以來，銀行理財規模出現顯著增長。

　　據中信證券研報測算，2025年4月銀行理財規模上升2.1萬億元至31.3萬億元，環比增長7.35%，同比增長6.83%，超越季末前水平并創年內新高。

　　“存款利率下調以及相關預期會進一步降低存款產品的吸引力，預計會有一定比例的存款尋找替代產品。但當前公眾風險偏好較難出現大的改變，經濟主體對資金安全性更加看重，因此我們判斷存款搬家規模有限、可控。”楊海平向記者表示。

　　“我們認為新一輪存款降息落地，有利于銀行控制利息成本，但同時也會加大攬儲難度，銀行理財等低風險資管產品將迎來增量資金。對于債市而言，存款利率下調可能會推動包括國債利率在內的廣譜利率進一步下行。同時也將推動‘存款搬家’繼續，年內理財規模可能突破33萬億元的歷史高點。”中信證券在研報中表示。

　　存款搬家趨勢之下，有投資者開始質疑：銀行理財產品的收益真的更高嗎？

　　據記者不完全統計，進入5月以來，已有上百只銀行理財產品陸續下調了業績比較基準，有理財產品調整后業績比較基準下限跌破1%。

　　普益標準近日分析指出，降息直接壓低市場利率水平，導致債券、同業存單等固收類資產收益率下降，銀行理財產品的預期收益隨之降低。其還表示，未來在收益方面，銀行理財產品的收益水平可能面臨進一步壓縮，固收類產品的收益率中樞或將持續走低，理財產品業績比較基準下調可能成為趨勢。

　　“建議投資者調整對理財產品的期望值，提升對安全性的考量。要根據自身的風險偏好、現金流結構、市場環境，搭建適合自身的投資組合。根據自身的風險承受能力和市場變化考慮各類資產的比例，保守型投資者重點考慮現金管理類理財產品以及期限較短的固收類理財產品；穩健型投資者重點考慮‘固收+’策略相關產品；進取型投資者可適度提升權益類理財產品的比例。”楊海平建議道。

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