Needham看空蘋果估值：成長乏力難撐高溢價
券商Needham將蘋果評級從“買入”下調至“持有”。分析師指出，與同業相比，蘋果的收入和利潤增長動能正在減弱。
Needham分析師Laura Martin強調，盡管蘋果享有估值溢價，但其三月季度的收入與利潤率增速遠遜于其他四大科技巨頭——收入增長通常慢2-3倍，利潤增速落后3-12倍。
她擔憂這種疲軟表現將沖擊蘋果26倍的遠期市盈率（較其十年均值高出50%，比標普500指數溢價25%），特別是在缺乏重大iPhone升級周期的背景下。
Martin同時警告，蘋果的“平臺稅”（15%-30%的應用商店抽成）面臨監管與競爭雙重壓力，所有競爭對手都在游說取消該制度。更關鍵的是，蘋果在生成式AI創新上的滯后，引發了對未來iOS生態系統的質疑。
她認為170-180美元才是蘋果股票的理想入場點，并稱若蘋果“積極推行”廣告收入戰略以顯著提升營收和每股收益，將轉為看漲。
目前階段，她更看好谷歌（GOOG）和亞馬遜（AMZN）的快速增長前景。
標簽： 溢價
相關文章
-
3家出現折價！AH股溢價指數，創近五年新低詳細閱讀
近日，恒生滬深港通AH股溢價指數持續下行，不斷刷新階段低點。 6月12日，恒生滬深港通AH股溢價指數最低觸及126.91點，進一步刷新近五年新低。 近...
2025-06-13 14 溢價
-
Walgreens股價下跌 據悉與Sycamore的交易溢價較低詳細閱讀
Walgreens Boots Alliance Inc．股價周五上午一度下跌6.7%，此前有報道稱私有化交易可能不會給股東帶來太多收益。 德...
2025-03-01 23 溢價
-
溢價率30.57%，成都第三次組合出讓宅地7.2億元成交詳細閱讀
2月25日，成都土地市場迎來兩宗成華區宅地出讓，本次出讓的兩宗地塊再次以“組合供應方式”進行拍賣，最終兩地塊由綠城擊敗4家房企，以溢價率30.57...
2025-02-25 25 溢價
發表評論