首周開門紅，AI引爆科技成長，銀行依舊能打！“兩光”股票將復牌，信創ETF基金還能買嗎？

　　周五（6月6日），A股縮量整理。高股息資產力挺滬指翹尾收漲，斬獲四連陽。科技股走勢分化，創業板指跌0.45%止步三連陽。全市場成交1.18萬億元，上日為1.32萬億元。

　　震蕩之際，高股息、高現金流資產再秀防御力，A股最大銀行ETF（512800）成功收漲，國內首只300現金流ETF（562080）場內放量漲0.67%。周期股繼續活躍，有色龍頭ETF（159876）、化工ETF（516020）場內分別上漲0.98%、0.68%。

　　科技方向，數字貨幣概念領跌，相關熱門金融科技ETF（159851）場內跌1.9%。算力產業鏈攻勢不減，“AI雙子星”繼續閃耀，創業板人工智能ETF華寶（159363）盤中上探1.24%，攜科創人工智能ETF華寶（589520）雙雙拿下“四連漲”。

　　當周最大黑馬信創熱度仍高。盡管行情出現波動，信創ETF基金（562030）場內收跌0.41%，但交投火熱，成交額繼續突破2億元，創歷史次高！此外，場內全天溢價交易，顯示買盤資金仍強勢，就在前一日，“562030”暴風吸金1.94億元，規模、份額齊創歷史新高。

　　信創ETF基金資金面爆火，導火索無疑是“兩光”（海光信息&中科曙光）合并。根據公告，“兩光”股票于5月26日起停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。隨著復牌日臨近，資金大舉追捧高“含光量”ETF。基金一季報顯示，信創ETF基金（562030）“兩光”權重達9.47%。

　　經過兩周的發酵，當前信創賽道已較擁擠，其實搜索一番基金一季報會發現，不少科技類ETF都持倉“兩光”股票，比如大數據產業ETF（516700）和電子ETF（515260）的“兩光”權重都超過8%，科技ETF（515000）也有7.66%。

　　不過，在此要特別提醒投資者，考慮到停牌期間無法補券以及ETF倉位下限要求等限制因素，ETF實際持倉的“兩光”可能遠不及一季報顯示的權重，或是標的指數里的權重。信創ETF基金的管理人也于2025年6月6日火速公告提示該ETF的跟蹤誤差及跟蹤偏離度擴大等風險。

　　信創產業作為國家戰略級產業，擁有廣闊前景，的確是個好賽道。但如果是看中了信創ETF基金（562030）的高“含光量”，想要通過買ETF來賺取“兩光”復牌后的潛在收益，當前階段還請慎重，務必理性分析投資風險后再做決策。

　　【ETF全知道熱點收評】下面重點聊聊信創、大數據產業、銀行、金融科技等幾個板塊的交易和基本面情況。

　　一、【猛踩油門！資金加足馬力？信創ETF基金（562030）成交額再超2億元！大數據產業ETF（516700）尾盤溢價高企】

　　信創熱度坐火箭！聚焦信息技術自主可控領域的信創ETF基金（562030）場內全天成交額2.02億元，為歷史次高，換手率46.41%，交投火熱！上交所數據顯示，信創ETF基金（562030）6月5日單日吸金1.94億元，拉長時間來看，近10日累計吸金3.55億元，或有資金看好板塊后市表現，提前進場埋伏！

　　成份股方面，麒麟信安漲超3%，同有科技、致遠互聯漲逾2%，云天勵飛、安恒信息、北信源等個股跟漲。

　　與此同時，信創含量近70%的大數據產業ETF（516700）場內價格盤中摸高0.89%，收漲0.56%，尾盤溢價高企，收盤溢價率達0.27%，或有資金進場搶籌！

　　成份股方面，石基信息漲停，科華數據漲超2%，云天勵飛、神州泰岳、天融信、深信服等個股跟漲。

　　消息面上，信創和大數據方向交投活躍，或是由于海光信息&中科曙光戰略重組。截至一季報，信創ETF基金（562030）“兩光”合計權重占比9.47%；大數據產業ETF（516700）中，中科曙光權重占比達8.27%。

　　作為國內信息產業的頭部企業，中科曙光在高端計算、存儲、云計算等領域具有深厚積累，海光信息則專注于國產架構CPU、DCU等核心芯片設計。中科曙光與海光信息進行整合，將優化從芯片到軟件、系統的產業布局，匯聚信息產業鏈上下游優質資源，全面發揮龍頭企業引領帶動作用。

　　中航證券認為，國產半導體設備行業并購整合序幕或拉開，助力國產設備企業從重復性較高的單點競爭發展為更良性的平臺競爭。

　　上海證券指出，此次海光信息吸收合并算力巨頭中科曙光交易，也宣告中科系資產加速整合，響應國家打造優質科技領軍企業的戰略目標。同時兩公司均表示此次合并是為了搶抓以AI為代表的信息產業發展新機遇。

　　【扎根自主可控，護航國家安全】

　　或由于兩大算力龍頭海光信息&中科曙光合并、EDA斷供、穩定幣草案通過、華為鴻蒙PC發布等多個重磅事件催化，信創板塊熱度持續飆升。重倉軟件開發行業的信創ETF基金（562030）及其聯接基金（A類：024050；C類：024051）被動跟蹤的中證信創指數，覆蓋基礎硬件、基礎軟件、應用軟件、信息安全、外部設備等信創產業鏈核心環節，指數具備高成長、高彈性特征，當前形勢下，重點關注信創產業的四重投資邏輯：

　　1、國際形勢：地緣政治擾動，逆全球化趨勢加劇，自主可控需求迫切，從國家安全、信息安全、產業安全的角度來講，信創領域，均有國家大力扶持和企業加速發展的必要性；

　　2、宏觀層面：地方化債力度加碼，政府信創采購有望回暖；

　　3、技術層面：以華為為代表的國產廠商實現新技術突破，看好國產軟硬件市場份額攀升；

　　4、把握節奏：信創推進到達關鍵時間節點，采購標準進一步細化。

　　【數據安全為王，科技自立自強】

　　信創含量近70%的大數據產業ETF（516700）被動跟蹤中證大數據產業指數，重倉數據中心、云計算、大數據處理等細分領域，權重股匯聚中科曙光、科大訊飛、紫光股份、浪潮信息、中國長城、中國軟件等龍頭股，看好科技自主可控方向的投資者，或可重點關注這三方面的催化：

　　①高層號召“科技打頭陣”，新質生產力方向有望突圍；

　　②數字中國頂層設計，激活數字生產力，國產替代進程加快；

　　③乘風信創熱潮，信創2.0有望加速，科技自主可控前景廣闊。

　　二、【逆天漲勢改變信仰，銀行低位反彈54%！近10年大幅跑贏TMT，低估值+分紅派息=可觀復利】

　　經歷節前短暫盤整，銀行火速王者歸來！本周二節后首日（6月3日），銀行強勢上攻，滬農商行罕見漲停，中信銀行、浦發銀行等多股齊創歷史新高，A股頂流銀行ETF（512800）場內大漲1.73%，又一次刷新上市以來新高！

　　周五（6月6日）銀行延續逆市表現，銀行ETF（512800）場內收漲0.31%，常熟銀行、蘇農銀行、青農商行、中信銀行等漲幅居前。

　　從當周累計表現看，銀行ETF（512800）標的中證銀行指數上漲1.28%，延續超額表現。截至當日收盤，中證銀行指數年內累計上漲8.98%，較上證指數、滬深300分別超額9.94和10.44個百分點。

　　近兩年，作為A股市場上“最抗跌”的板塊，銀行股在低估值、高股息邏輯中持續上行，股份行、國有大行、城農商行等各類型銀行輪番大漲，成為避險資金的“心頭好”。如果從2022年10月的近3年低點算起，中證銀行指數累計漲幅超54%，同期，上證指數漲幅僅16%。

　　注：中證銀行指數近5個完整年度漲跌幅為：2024年，34.71%；2023年，-7.27%；2022年，-8.78%；

　　2021年，-4.41%；2020年，-4.23%。指數過往業績不預示未來表現。

　　國泰海通證券在近期的策略報告中表示，在新興科技和消費“你方唱罷我登場”的背景下，身為傳統行業的銀行指數卻不斷創新高。尤其是，現今距離2015年牛市頂點過去近十年，股價超越前高的行業寥寥無幾，銀行卻是其中之一，大幅跑贏TMT。究其原因，主要源于估值足夠低+長期分紅派息帶來的可觀復利。

　　站在當下，盡管已積累可觀漲幅，銀行板塊估值仍處于絕對低位。截至6月6日，A股42只銀行股除招商銀行（1.05倍）外，其余仍處于破凈狀態；中證銀行指數市凈率PB（LF）為0.68倍，處于近10年38.24%分位點的相對低位。

　　此外，從今年一季度看，公募基金銀行股持倉整體處于低配狀態，隨著新一輪公募基金改革來襲，市場對公募基金加倉銀行股的預期進一步升溫，增量資金涌入下，有望進一步支撐銀行板塊向上動能。

　　浙商證券表示，一方面，銀行盈利向實體經濟逐漸靠攏，但整體波動性相對更低；另一方面，資產荒是大趨勢，銀行股息更具有吸引力。未來驅動銀行股上漲的資金評判標準將從短期盈利視角轉為長期穩健盈利視角。

　　值得注意的是，近期銀行板塊獲資金借道ETF順勢增倉，上交所數據顯示，銀行ETF（512800）最新單日獲資金凈流入1.76億元，近5日、10日，資金分別累計凈流入2.3億元、3.27億元。

　　順勢而起，攻守兼備！看好銀行板塊配置性價比的投資者可以關注銀行ETF（512800）及其聯接基金（A類：240019；C類：006697）。銀行ETF（512800）被動跟蹤中證銀行指數，成份股囊括A股42家上市銀行，近三成倉位布局工商銀行、農業銀行、交通銀行等國有大行，捕捉“高股息”主題機會；約七成倉位聚焦招商銀行、興業銀行、江蘇銀行等高成長性股份行、城商行、農商行，是跟蹤銀行板塊整體行情的高效投資工具。

　　三、【熱門賽道回調，金融科技ETF領跌全市場，資金大舉加倉！背后的理由有哪些？】

　　熱門概念回調，金融科技ETF領跌全市場，成份股普遍回調。其中，翠微股份、四方精創領跌超7%，中科金財、宇信科技跌超6%。但仍有十股逆市飄紅，楚天龍首板漲停，恒寶股份漲逾4%，新晨科技、中亦科技、數字認證、飛天誠信等多股跟漲逾1%。

　　熱門ETF方面，金融科技ETF（159851）低開低走，場內價格收跌1.9%，回踩半年線，全天縮量成交3.76億元。資金逢跌猛烈加倉，數據顯示，159851全天獲資金凈申購5800萬份，表明或對后市機會較為看好。

　　時間拉長看，近期受益于穩定幣、跨境支付等熱門主題的催化，金融科技板塊單周繼續上漲，金融科技ETF（159851）標的指數近兩周（5月26日-6月6日）累計上漲7.51%，跑贏上證指數（+1.1%）、創業板指（0.89%）等市場寬基。

　　來源：Wind，統計區間2025.5.26-2025.6.6。中證金融科技主題指數基日為2014.6.30，發布日期為2017.6.22，2020-2024年年度漲跌幅分別為：10.46%、7.16%、-21.40%、10.03%、31.54%。指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。

　　展望后市，受益于主題、政策、技術等三重驅動，金融科技有望開啟上行通道，回調時或可重點關注布局機會。

　　1、主題上，穩定幣立法有望推動金融科技加速發展。中信建投指出，香港《穩定幣條例》有效填補了法幣穩定幣監管空白，加快推動穩定幣合規化發展。隨著RWA持續深化發展，發行機構、托管銀行、投資者、區塊鏈等RWA生態主體有望快速壯大，RWA資產運營、銀行IT以及跨境支付等領域或將迎來投資機遇。

　　2、政策上，金融科技本月或迎重磅政策。消息面上，據媒體報道，2025陸家嘴論壇期間，中央金融管理部門將發布若干重大金融政策。據悉，“2025陸家嘴論壇”將于2025年6月18日至19日在上海召開。廣發證券指出，一攬子政策加碼穩市，彰顯金融服務質效與穩市目標，市場信心有望提振建議重視（互聯網）券商等板塊的預期交易屬性。

　　3、技術上，“AI+金融”商業化落地可期。近期AI熱度高企，應用端不斷深化。針對AI+金融細分應用，國信證券表示，技術推動AI商業化發展，金融行業或率先滲透，當前中國金融AI部署仍處于早期，受AI推動市場有望快速提升，相關AI金融核心標的有望受益。

　　多角度把握金融科技機會，建議重點關注金融科技ETF（159851）及其聯接基金（A類013477、C類013478），標的指數全面覆蓋了AI應用、互聯網券商、華為鴻蒙、金融IT、信創等熱門主題。截至5月31日，金融科技ETF（159851）最新規模超41億元，近6月日均成交額超5億元，規模、流動性優勢突出！

　　數據來源于滬深交易所、公開資料等。

　　風險提示：信創ETF基金及其聯接基金被動跟蹤中證信創指數，該指數基日為2017.12.29，發布于2012.12.21；大數據產業ETF被動跟蹤中證大數據產業指數，該指數基日為2012.12.31，發布于2016.10.18；銀行ETF被動跟蹤中證銀行指數，該指數基日為2004.12.31，發布于2013.7.15；金融科技ETF被動跟蹤中證金融科技主題指數，該指數基日為2014.6.30，發布日期為2017.6.22。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證。根據基金管理人的評估，化工ETF、有色龍頭ETF、300現金流ETF、金融科技ETF及其聯接基金、銀行ETF及其聯接基金、信創ETF及其聯接基金、電子ETF、大數據產業ETF、科技ETF的風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，創業板人工智能ETF華寶、科創人工智能ETF華寶的風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關于適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品并自行承擔風險。中國證監會對以上基金的注冊，并不表明其對以上基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資須謹慎。