嘉必優8.3億元收購：新增商譽6.8億元 占凈資產比例高達30%

　　6月11日，嘉必優發布收購草案，擬以發行股份及支付現金的方式向王樹偉、董棟、肖云平、王修評、靳超、史賢俊、上海帆易、寧波睿歐、寧波歐潤、國藥二期、南通東證、蘇州鼎石、上海圣祁共 13 名交易對方購買歐易生物63.2134%的股權，交易總對價為83，062.37 萬元，并募集配套資金。

　　歐易生物主要提供以單細胞與時空組學為特色的多組學技術服務，對于主營生物合成營養素產品研發、生產與銷售的嘉必優來說，屬于跨界并購。?在企業文化、業務流程、人員管理等方面的整合難度不容小覷。若整合不當，可能導致協同效應無法實現。

　　本次收購的溢價率高達441.23%。本次交易的評估基準日為2024年9月30日，根據金證評估出具的《資產評估報告》，歐易生物合并報表歸屬于母公司所有者權益為24，315.02萬元，股東全部權益評估價值為131，600萬元，評估增值107，284.98萬元，評估增值率為441.23%。

　　本次交易完成后，上市公司將新增68194.64萬元商譽，新增商譽金額占2024年9月末上市公司備考審閱報告總資產的比例為23.47%，占2024年9月末上市公司備考審閱報告凈資產的比例為30.28%。

　　若標的公司未來業績不及預期，商譽減值將直接沖擊凈利潤。例如，2023年嘉必優因投資澳大利亞法瑪科公司失敗，各類投資損失合計超4700萬元。

　　歐易生物2022年虧損808萬元，2023年扭虧為盈實現凈利潤3063萬元，2024年前三季度進一步增至4319萬元，波動較大。

　　草案顯示，交易對方承諾歐易生物2025年度、2026年度及2027年度的凈利潤累計不低于2.7億元。

　　但歐易生物盈利波動大，如何實現年均9000萬元的凈利潤，這是在2023年的基礎上增加約兩倍，投資者須關注兌現情況。

　　嘉必優此次并購涉及 5.74 億元的股份對價支付以及 2.56 億的現金支付。但截至2025年一季度末，嘉必優賬面貨幣資金僅2.08億元，還有0.54億元的有息負債。

　　（注：本文結合AI工具生成，不構成投資建議。市場有風險，投資需謹慎）