GTC澤匯資本:全球富裕投資者加倍配置黃金

7月4日，GTC澤匯資本分析表示，富裕投資者正迅速加大黃金配置力度，全球多市場財富資金加速流入黃金市場，投資動能強勁。

　　GTC澤匯資本援引Kitco News報道，匯豐銀行于發布《年度富裕投資者快照》報告顯示，擁有10萬美元以上可投資資產的全球富裕投資者正在大幅提高對黃金等替代資產的配置比例，其中黃金持倉比例已由去年的5%增至11%。與此同時，投資者對現金的配置則下降了近40%，特別在香港、墨西哥、英國和美國市場尤為明顯。

　　匯豐報告顯示，約50%的受訪富裕投資者表示計劃在未來12個月內增持黃金，是目前持有比例的兩倍。其中，41%計劃購買實物黃金，而28%更青睞數字黃金資產。這不僅體現出黃金作為避險資產的吸引力，也反映出黃金市場正在吸引年輕一代投資者，特別是對代幣化黃金產品的興趣日益增長。

　　GTC澤匯資本表示，這一趨勢與上半年黃金ETF資金凈流入創下2020年以來最大漲幅高度一致，顯示全球資金正重新聚焦黃金市場。

　　在傳統資產波動加劇、利率變動預期不確定的背景下，富裕投資者正在積極布局替代資產。報告表示，除黃金外，投資者對加密貨幣、私募股權、投資級房地產和大宗商品的配置也有明顯上升。加密貨幣持倉比例已上升至7%，較去年增長3個百分點。

　　對此，匯豐私人銀行和卓越財富全球首席投資官Willem Sels表示：

　　“多元化是應對市場不確定性的有效策略。當前投資者配置模式反映出他們正積極利用更廣泛的私募和替代市場渠道，以優化資產組合結構。”

　　GTC澤匯資本認為，當前富裕資金對黃金的青睞背后，反映出三大核心邏輯：

　　1．全球宏觀不確定性上升：地緣局勢、貨幣政策分化及全球經濟增長放緩，推動資金回流避險資產。

　　2．利率拐點預期支撐貴金屬：美聯儲有望于下半年降息50個基點，利好無息資產如黃金。

　　3．結構性配置需求釋放：特別是在高凈值和機構客戶中，黃金正被重新納入戰略配置組合，ETF和數字黃金成為重要入口。

　　在另一份于7月1日發布的報告中，匯豐分析師上調了黃金價格預測：

　　?2025年平均金價預期上調至 $3，215/盎司（此前為 $3，015）

　　?2026年平均金價預測為 $3，125/盎司

　　?全年價格波動區間預計在 $3，100–$3，600/盎司之間

　　?2025年末金價預測為 $3，175/盎司

　　GTC澤匯資本觀點總結：

　　?投資者結構正深度重塑黃金市場，特別是高凈值群體的持續加倉，令黃金中期價格獲得穩定支撐；

　　?“實物+數字”黃金并存格局正逐步形成，技術驅動的代幣化黃金產品將在年輕投資者中加速滲透；

　　?在美聯儲貨幣政策轉向、地緣風險未完全解除的背景下，黃金將繼續在全球投資組合中扮演核心穩定器角色。

　　GTC澤匯資本建議投資者關注美聯儲利率動向、全球ETF資金流、以及數字黃金產品的發展趨勢，逢回調適度布局黃金資產，為下半年資產配置建立防御性緩沖。