剛剛，深交所發(fā)聲！

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　　10月30日，創(chuàng)業(yè)板迎來十五周歲生日。深交所組織召開創(chuàng)業(yè)板高質(zhì)量發(fā)展座談會，總結(jié)創(chuàng)業(yè)板十五年改革發(fā)展經(jīng)驗，就如何進一步深化改革、更好發(fā)揮創(chuàng)業(yè)板功能作用等市場關(guān)切的問題充分聽取意見建議。深交所主要負責(zé)同志、11家證券公司及4家上市公司負責(zé)人參加會議。

　　深交所表示，將進一步提高對優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)的包容性適配性，加大精準支持力度，完善發(fā)行上市、再融資、并購重組、持續(xù)監(jiān)管等制度機制，支持更為多元的優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，引導(dǎo)更多先進生產(chǎn)要素向科技領(lǐng)域聚集。

　　進一步提高對優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)的包容性適配性

　　2009年，承載著服務(wù)創(chuàng)新使命的創(chuàng)業(yè)板應(yīng)運而生。經(jīng)過十五年改革發(fā)展，創(chuàng)業(yè)板規(guī)則制度的包容性適配性不斷提升，創(chuàng)新屬性愈發(fā)鮮明，成長特色日益凸顯，先進制造、數(shù)字經(jīng)濟、綠色低碳三大領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)不斷聚集，新一代信息技術(shù)、新能源等九大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大，一批引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、擁有全球領(lǐng)先優(yōu)勢的行業(yè)龍頭相繼涌現(xiàn)，已經(jīng)成為高成長優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)聚集地、高水平創(chuàng)新動能策源地和高質(zhì)量民營企業(yè)主陣地。

　　與會人員表示，創(chuàng)業(yè)板始終堅持服務(wù)創(chuàng)新型成長型企業(yè)，服務(wù)功能和市場影響力不斷提升。十五年來，創(chuàng)業(yè)板市場“創(chuàng)新”與“成長”特色鮮明，制度體系不斷完善，市場活力顯著增強，投資者結(jié)構(gòu)日漸優(yōu)化，投資端產(chǎn)品更加豐富，在促進創(chuàng)新資本形成、引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、加速新舊動能轉(zhuǎn)換、培育新質(zhì)生產(chǎn)力等方面發(fā)揮了重要作用。同時，與會人員就進一步全面深化創(chuàng)業(yè)板改革、提升市場服務(wù)功能提出具體意見建議。

　　深交所負責(zé)人表示，深交所將深入貫徹黨的二十屆三中全會、中央金融工作會議和9月26日中央政治局會議精神，落實新“國九條”部署，在中國證監(jiān)會統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，突出強監(jiān)管、防風(fēng)險、促高質(zhì)量發(fā)展主線，突出強本強基、嚴監(jiān)嚴管，改革完善基礎(chǔ)制度，不斷提升市場功能，提振投資者信心，更好服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展壯大。

　　一是進一步提高對優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)的包容性適配性，加大精準支持力度，完善發(fā)行上市、再融資、并購重組、持續(xù)監(jiān)管等制度機制，支持更為多元的優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，引導(dǎo)更多先進生產(chǎn)要素向科技領(lǐng)域聚集。

　　二是深入落實“并購六條”，強化并購重組功能，提升重組審核效率，推動一批典型案例落地，支持上市公司圍繞戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)進行整合，助力傳統(tǒng)行業(yè)通過重組實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級。

　　三是著力提高上市公司質(zhì)量，加強信息披露和公司治理監(jiān)管，做到嚴而有度、依法合規(guī)，督促市場各方歸位盡責(zé)，推動上市公司提升內(nèi)在價值，更好地回報投資者。

　　四是充分發(fā)揮中介機構(gòu)作用，壓實“看門人”責(zé)任，強化行業(yè)自律監(jiān)管，推動行業(yè)機構(gòu)提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量、專業(yè)能力和服務(wù)水平，客觀公正發(fā)表專業(yè)意見，切實履行鑒證、把關(guān)職能。

　　五是推動構(gòu)建充滿生機活力的創(chuàng)新生態(tài)體系，高質(zhì)量推進科交中心建設(shè)，更好發(fā)揮科融通平臺功能作用，深化深港市場合作，促進創(chuàng)新資本良性循環(huán)。

　　提升資本市場服務(wù)新經(jīng)濟能力

　　經(jīng)過十五年發(fā)展，目前創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)量已達1358家，總市值超12萬億元。其中，高新技術(shù)企業(yè)家數(shù)占比約九成，近七成公司屬于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，尤其是在新一代信息技術(shù)、新能源、生物、新材料、高端裝備制造等領(lǐng)域，集群化發(fā)展趨勢明顯，相關(guān)公司總市值約9萬億元，占板塊比重高達75%。

　　分析人士認為，創(chuàng)業(yè)板的快速發(fā)展，不僅推動了多層次資本市場建設(shè)，也促進了中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級。創(chuàng)業(yè)板開板之前，資本市場主要服務(wù)于成熟的大型企業(yè)，A股上市公司中重工業(yè)、房地產(chǎn)、金融業(yè)及其他傳統(tǒng)制造業(yè)占主導(dǎo)地位。創(chuàng)業(yè)板推出后，差異化定位使得資本市場擁有了服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的平臺，大大提升了資本市場服務(wù)新經(jīng)濟的能力。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2024年10月末，深市前五大市值行業(yè)分別為電子、電力設(shè)備、醫(yī)藥生物、計算機和汽車，與十五年前相比存在明顯差異。

　　與此同時，創(chuàng)業(yè)板通過提升市場活躍度、豐富產(chǎn)品體系，持續(xù)塑造與創(chuàng)新資本相匹配的市場生態(tài)。目前，投資者數(shù)量超5000萬，投資者結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，近5年機構(gòu)投資者持股比例平均為五成，相比創(chuàng)業(yè)板成立之初有明顯提高，公募基金持股占比增加至8.38%，外資持股占比增加至3.67%。

　　產(chǎn)品方面，創(chuàng)業(yè)板指自2010年6月1日發(fā)布以來，逐步成為反映中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展的核心指標。目前全市場跟蹤創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的ETF規(guī)模達1800億元，跟蹤創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)的ETF規(guī)模達到491億元，“創(chuàng)”系列ETF總規(guī)模達2430億元。

　　持續(xù)探索制度創(chuàng)新

　　創(chuàng)業(yè)板是資本市場“先行先試”的試驗田，進行了一系列貼近創(chuàng)新型、成長型企業(yè)發(fā)展特征的制度嘗試和創(chuàng)新，為資本市場制度建設(shè)積累了經(jīng)驗。

　　自啟動之初，創(chuàng)業(yè)板就實行投資者適當性管理制度，這是境內(nèi)資本市場首次在投資者適當性管理上作出的有效探索。

　　2012年，創(chuàng)業(yè)板出臺較其他板塊更為嚴格的退市制度，并直接推動主板市場新一輪退市制度改革，創(chuàng)業(yè)板市場化退市指標、快速退市、嚴控恢復(fù)上市標準等規(guī)定在主板退市制度改革中被借鑒或采納。

　　此外，創(chuàng)業(yè)板首推了“小額快速”定向增發(fā)機制，允許“不保薦不承銷”，給予經(jīng)營主體更大的自主空間，其后證監(jiān)會推出的“小額快速”并購機制亦是這一理念的延伸。

　　2020年，創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制，統(tǒng)籌推進發(fā)行承銷、交易、再融資、并購重組、信息披露監(jiān)管等一系列基礎(chǔ)制度創(chuàng)新，為后續(xù)全面注冊制改革積累了有益經(jīng)驗，并助推一大批優(yōu)質(zhì)企業(yè)實現(xiàn)快速發(fā)展。

　　注冊制改革落地后，創(chuàng)業(yè)板設(shè)置更加市場化的重大資產(chǎn)重組制度，進一步擴大交易各方博弈空間，增加定價靈活性，將發(fā)行股份購買資產(chǎn)的股份發(fā)行底價從市場參考價的90%下調(diào)至80%。

　　截至目前，創(chuàng)業(yè)板累計實施完成496單重大資產(chǎn)重組方案，涉及交易金額超5547億元，募集配套資金合計1306億元，有力支持了實體經(jīng)濟發(fā)展。

　　此外，創(chuàng)業(yè)板注冊制改革后，實行更加靈活的股權(quán)激勵機制，放寬激勵對象限制，激勵作用更加明顯，為公司吸引和留住創(chuàng)新人才發(fā)揮了重要作用。截至目前，創(chuàng)業(yè)板上市公司已推出736單向激勵對象授予第二類限制性股票的有關(guān)計劃，涉及股份數(shù)量63.88億股。