特朗普勝選存疑！對沖基金臨陣轉(zhuǎn)向，押注美元下跌

熱點 2024年11月05日 17:00 36 admin

專題：全球屏息以待美國大選市場將如何應對？

　　來源：華爾街見聞

　　美國總統(tǒng)大選進入最后沖刺，哈里斯和特朗普支持率不相上下，誰將入主白宮仍充滿懸念。與此同時，此前押寶特朗普的對沖基金聞風而動，大舉買進看跌美元的貨幣期權——如果哈里斯贏得總統(tǒng)大選，這些期權將從美元走弱中獲利。

　　周一，一些看漲美元的押注平倉，彭博美元指數(shù)一度下跌逾0.7%，創(chuàng)下今年8月以來的最大跌幅。

　　有些交易員則走得更遠——大舉買入歐元和澳元兌美元的看漲期權。

　　周一，美國存管信托及結算公司名義上11月到期的歐元兌美元看漲期權交易量超過2億歐元（2.18 億美元），是看跌期權交易量的2.5倍多。如果歐元兌美元走強，這些期權將會受益。此外，DTCC數(shù)據(jù)顯示，11月份到期的1億澳元或以上的名義交易的看漲期權與看跌期權的比例約為2.5：1。

　　總而言之，各個外匯市場的交易員都在為美國大選做準備，許多人在最后一刻調(diào)整了他們的投資計劃，以應對這場勢均力敵的競選。

　　如果哈里斯獲勝，美元會跌多少？利好哪些貨幣？

　　如今的哈里斯，大有后來居上之勢。艾奧瓦州的最新民調(diào)結果顯示，哈里斯的支持率已經(jīng)升至和特朗普不相上下的水平，而幾周前，民眾普遍認為特朗普穩(wěn)操勝券。

　　這一變化促使杠桿基金重新評估選舉結果，美元顯著回落，價值超過3000億美元的貨幣期權市場的頭寸也在押注美元下跌。

　　巴克萊銀行駐新加坡亞洲外匯期權主管Mukund Daga表示：“通過外匯期權捕捉美元走勢的逆轉(zhuǎn)，我們發(fā)現(xiàn)對沖基金界對美元疲軟走勢表現(xiàn)出一定興趣，主要是對澳元和歐元。”

　　他表示，民調(diào)結果公布后，期限從一周到一個月不等的澳元兌美元看漲價差期權成為客戶青睞的對象。

　　摩根士丹利最新研報指出，哈里斯獲勝可能對美元構成利空，特朗普獲勝則構成利好。

　　報告指出，自10月初以來，美元上漲部分受特朗普獲勝預期的影響。澳元、瑞典克朗和日元顯示出較高的負風險溢價，而歐元、瑞士法郎和離岸人民幣的負風險溢價較小。然而，在哈里斯和民主黨獲勝的情況下，澳元兌美元、瑞典克朗兌美元和日元兌美元可能有最大的上升潛力。

　　花旗策略師Daniel Tobon在一份報告中預測：“如果特朗普獲勝，美元可能上漲3%，而如果哈里斯獲勝，美元可能下跌2%左右。”

　　波動率飆升

　　在美國政治不確定性的背景下，歐元兌美元一周隱含波動率（衡量該貨幣對在這段時間內(nèi)的預期走勢的指標）飆升至2023年3月以來的最高水平。澳元兌美元的波動率，上升至2022年12月以來的最高水平。

　　“如果哈里斯獲勝，額外關稅的威脅就會減弱，”新加坡AVM Capital首席投資官Ashvin Murthy表示，“我們將看到所有對美出口大國的貨幣表現(xiàn)優(yōu)異，而美元將回吐過去一個月的大部分漲幅。”

　　周二亞洲交易時段，彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)基本持平。該指數(shù)10月份上漲2.9%，為兩年來最大漲幅，市場押注特朗普將贏得總統(tǒng)大選。

　　“特朗普交易的一部分是做多美元，但艾奧瓦州的民意調(diào)查確實加速了人們重新考慮和平倉看漲美元的押注，”對沖基金 K2 Asset Management 研究主管George Boubouras表示，“隨著投票的進行，期權市場只會變得更加動蕩。”

　　風險提示及免責條款

　　市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標、財務狀況或需要。用戶應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據(jù)此投資，責任自負。

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