未雨綢繆，投資者如何因應特朗普上臺帶來的挑戰

熱點 2024年11月16日 03:00 34 admin

11月6日，美國總統大選塵埃落定，特朗普再度入主白宮。特朗普上臺執政將從2025年1月20日左右開始，這意味著我們面臨的未來中美之間的潛在沖突或者競爭斗爭，明年將真正與大家見面。然而，對于投資者而言，我們需要未雨綢繆應對特朗普上臺帶來的潛在挑戰。挑戰背后也存在機會。

我們先談論一些挑戰。特朗普的競選語言中提到，將對全世界出口到美國的商品加征10%-20%的關稅，包括他的盟友。對于中國出口到美國的商品，要加征60%以上的關稅，甚至有的最高可能達到200%。具體情況仍然存在不確定性，預計會朝著這個方向發展。

如果對中國出口到美國的商品加征關稅，那么A股市場上的部分公司可能受到業務、市場、客戶的株連和影響。

如果投資者持有的這些公司，他們的收入和利潤超過30%來自美國市場，那么就需要注意這些資產。我認為在下個階段可能需要回避這種資產。

總體而言，加征關稅后，預計會對這些公司帶來潛在風險，包括資本市場情緒效應的放大。君子不臨危墻之下，所有投資而言都需要關注。

有些朋友表示，最近消費電子等產品在美國市場的利潤占比超過50%以上，雖然它們的利潤仍然上漲，但是我們需要居安思危。正是因為我看到了這種現象，所以想給大家提醒大家，不排除主力拉高這類資產后趁機出貨離場。您一定要保持警惕。

第二部分，特朗普上臺之后，雖然可能會帶來挑戰，但仍然會有機會。例如在大國博弈中，我們手中有一些籌碼，如美國對中國依賴度較高的原材料、礦產資源類的稀土、鎢等，美國進口超過35%來自中國市場。不排除在大國博弈時，這些會成為我們手中潛在的工具。雖然發展到這一步存在不確定性，但是資本市場通常會提前反映預期。

特朗普上臺之后，在高科技領域中，可能會對中國施加更加嚴厲的要求。我們稱之為小院高墻。這將為國內高科技進口替代，包括半導體和人工智能帶來機會。同時，也為國內高科技實現自主可控帶來了機會。

目前我們在全球處于領先水平的高科技，預計會獲得國家政策相關利好和市場層面的情緒推動，其中包括低空經濟、人形機器人、衛星互聯互通、AI在垂直領域的應用等領域，以及無人駕駛、商業航空航天和天基互聯等領域。

高科技新質生產力，是中國或者自身未來發展的新舊動能轉換、應對今天更加激烈的大國博弈的未來主戰場，也是投資者面前的機會。此外，主要市場在國內的白酒和房地產，可能受益于國家對消費和房地產止跌回穩等利好政策的影響，有相應的投資機會。當特朗普上臺之后，我們作為投資者，需要未雨綢繆地積極優化調整資產配置。

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