創業板人工智能指數連跌三周，機構：回調低點或可積極布局！

　　周五（1月10日），A股全線下挫，光模塊龍頭股大跌，創業板人工智能指數單邊下挫跌超4%。截至收盤，銳捷網絡下挫超12%，中際旭創跌近7%，新易盛、天孚通信均下挫超4%。其他個股方面，軟通動力逆市收漲，博創科技、星宸科技、光庫科技等算力硬件股均跌超6%。

　　熱門ETF方面，全市場首只的創業板人工智能ETF華寶（159363）全天單邊走低，場內價格收跌4.07%，成交額達9162萬元。盤中頻現溢價交易，資金繼續加倉AI賽道，Wind實時申購數據顯示，創業板人工智能ETF華寶（159363）單日獲資金凈申購5000萬份。

　　光模塊龍頭下挫或與一則小作文有關。媒體報道顯示，有“小作文”稱，中際旭創丟了30%市場訂單。不過中際旭創隨之回應表示，前公司訂單、產能情況均是比較飽滿的，經營狀況良好，訂單具體情況屬于商業機密。目前其已將“小作文”相關情況告知公司內部處理輿情的相關同事，但處理輿情需要一些時間。

　　基本面分析來看，光通信中高速光模塊需求旺盛。光模塊是AI基礎設施中的核心組成，受益于互聯網大廠在AI基礎設施領域資本開支的快速增長，光模塊的需求也持續保持較高的景氣度水平。國元證券認為，光模塊及PCB等作為國內供應商在全球算力產業鏈中的優勢環節，將受益于海內外算力基礎硬件的需求共振。

　　從周維度來看，創業板人工智能指數本周累計下跌2.2%，連跌三周。展望AI賽道，機構分析認為，“人工智能+”政策持續推進，國內公司AI資本開支和產品迭代進入加速階段，字節、小米等大幅增加資本支出，各大企業紛紛推出機器人、AI眼鏡產品，有望繼續推升AI行情，在回調低點或可積極布局，特別是AI基建/應用方向。

　　作為2025年最主要投資方向，人工智能有望繼續成為市場主線，引領“春燥”行情。從同類AI主題指數表現來看，創業板人工智能指數中長期業績更優。數據顯示，截至2024.12.31，創業板人工智能指數自2023年以來累計漲幅超104%，大幅跑贏同類主題指數！

　　來源：Wind，統計區間2023.1.1-2024.12.31。創業板人工智能ETF被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發布日期為2024.7.11。創業板人工智能指數2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。

　　全方位把握AI主題機會，建議重點關注全市場首只創業板人工智能ETF華寶（159363）。資料顯示，創業板人工智能ETF華寶（159363）被動跟蹤創業板人工智能指數，根據主題特征，指數一鍵布局AI產業三件套“硬件+軟件+應用”，更高效地捕捉AI主題行情，成份股“光模塊”龍頭含量高，能充分享受全球AI產業鏈紅利。

　　此外，根據深交所1月10日網站信息，創業板人工智能ETF華寶（159363）已正式納入兩融標的。對投資者而言，意味著更靈活的操作和更豐富的投資策略；對于ETF本身來說，在兩融資金帶動下，有望進一步提升規模和流動性，形成良性循環。創業板人工智能ETF華寶（159363）自去年12月16日上市以來日均成交額超億元。

　　數據來源：滬深交易所、Wind、中證指數公司等，截至2025.1.10。注：“全市場首只”是指首只跟蹤創業板人工智能指數的ETF。

　　注：請投資者在參與融資融券交易時，認真閱讀融資融券相關業務規則、業務合同及風險揭示書，審慎評估自身的經濟狀況和財務能力等情況，避免因參與融資融券交易而遭受難以承受的損失。

　　風險提示：創業板人工智能ETF被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發布日期為2024.7.11。創業板人工智能指數2019-2023年年度漲跌幅分別為：51.87%、20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績并不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。