GTC澤匯資本:對特朗普政策的市場預期與美元走強

熱點 2025年01月22日 23:00 32 admin

1月22日， GTC澤匯資本表示，隨著特朗普政府即將開始第二任期，全球對美國經濟政策的預期愈發濃厚，特別是在對沖基金的市場布局中。根據市場研究和數據，許多對沖基金已將其借貸水平推至自2010年以來的最高點，同時押注美元將繼續走強。

　　GTC澤匯資本分析表示，美國股票交易的對沖基金本周初開始時，已達到了自2010年以來的最高杠桿水平。杠桿反映了對沖基金在市場中的市場定位程度。與此同時，歐洲股票交易員普遍看好歐洲股市，尤其是金融、科技和能源類公司，預期其會受到特朗普政策的提振。

　　GTC澤匯資本進一步分析認為，特朗普政府推行的減稅、放松監管以及提高關稅政策可能為部分美國股票帶來有利的推動作用，但關稅的增加及市場波動性則可能會抑制整體市場的增長。倫敦蘭開斯特投資管理公司（Lancaster Investment Management）的投資信函中提到，盡管市場有潛力，但美國當前的財政赤字已超過6%，且經濟已接近完全就業，這樣的經濟背景下高波動和低監管環境，可能對一些金融公司如Plus500和IG集團產生有利影響。

　　GTC澤匯資本表示，在宏觀經濟信號的推動下，包括系統趨勢跟隨型基金在內的對沖基金，繼續押注美元走強。JPMorgan在其1月13日的周報中提到，對沖基金的這一押注有可能對其他貨幣產生重大影響。巴克萊在另外一份報告中提到，商品交易顧問（CTA）基金的美元多頭倉位已經“過度”，尤其是在歐元對美元的交易中。

　　GTC澤匯資本認為，美元走強對全球經濟及各國企業，尤其是那些持有美元債務的企業，產生的影響值得關注。美元走強可能會加劇新興市場企業的債務壓力，尤其是那些以美元計價的債務。Two Seas Capital的首席投資官Sina Toussi表示，美元的走強可能會導致這些企業面臨更大的償債壓力，尤其是那些外債較高的國家。

　　總體而言，GTC澤匯資本認為，美元的強勢將繼續推動全球貨幣市場的變化，尤其是在特朗普政策的影響下，歐洲和新興市場可能面臨更多的挑戰和不確定性。我們將密切關注美元走勢以及其對全球市場的潛在影響。