黃金交易提醒：美聯(lián)儲決議后金價震蕩，關(guān)注美國GDP數(shù)據(jù)

熱點 2025年01月30日 09:00 41 admin

　　匯通財經(jīng)APP訊——周四（1月30日）亞市早盤，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于2760美元/盎司附近。金價周三震蕩運行，美聯(lián)儲公布利率決議之后，金價一度跌至2744.65美元/盎司附近，三在美聯(lián)儲主席鮑威爾新聞發(fā)布會之后，金價收復大部分跌幅，收報2759.73美元/盎司，跌幅僅0.13%。此前美聯(lián)儲如市場普遍預期的那樣維持利率穩(wěn)定，但對未來降息的時間沒有提供什么明確的信息。

　　美聯(lián)儲官員一致決定將隔夜利率維持在當前的4.25%-4.50%區(qū)間，聯(lián)儲處于觀望狀態(tài)，等待進一步的通脹和就業(yè)數(shù)據(jù)，以及特朗普總統(tǒng)政策影響的明確性。美聯(lián)儲在最新的政策會議聲明中刪除了承認通脹放緩的措辭。

　　Janney Montgomery Scott 首席投資策略師Mark Luschini表示，這一變化 “承認通脹率仍高于美聯(lián)儲的目標，而且可能在目標利率之上趨于平穩(wěn)”。

　　在美聯(lián)儲去年下半年三次降息后，近幾個月來通脹基本呈橫向發(fā)展，聯(lián)儲在最新政策聲明中刪除了通脹在朝著2%目標回落方面“取得進展”的措辭，只是指出價格上漲速度“仍然很快”。

　　最近的數(shù)據(jù)顯示，關(guān)鍵通脹指標仍比美聯(lián)儲的目標高出約半個百分點或更多。

　　美聯(lián)儲官員稱，他們基本認為，今年將在降低通脹方面重新取得進展，但現(xiàn)在暫停加息，等待數(shù)據(jù)證實這一點。

　　美國聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）在最新政策聲明中稱：“經(jīng)濟活動繼續(xù)以穩(wěn)健的步伐擴張。失業(yè)率近幾個月穩(wěn)定在低位，勞動力市場狀況依然穩(wěn)固。“

　　聲明稱：“在考慮進一步調(diào)整聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間的幅度和時機時，委員會將仔細評估未來出爐的數(shù)據(jù)、不斷變化的前景以及風險平衡。”

　　華盛頓Monex USA的交易主管Juan Perez表示，“他們似乎非常有信心，認為可能不需要任何降息，這是可以理解的。”

　　利率決議后，美元指數(shù)一度上漲0.3%，美國10年前國債收益率一度上漲1.24%至4.588%，不過鮑威爾的新聞發(fā)布會扭轉(zhuǎn)了行情，美元指數(shù)周三收報107.95，接近持平；美國10年期國債收益率周三收報4.530%，也接近持平。美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，他期望看到通脹取得進一步進展。

　　在新聞發(fā)布會上，美聯(lián)儲主席鮑威爾表指出，現(xiàn)在判斷特朗普政策的影響還為時過早，并強調(diào)聯(lián)儲2%的通脹目標將保持不變。

　　鮑威爾在新聞發(fā)布會上表示，“我們不需要急于調(diào)整我們的政策立場”，貨幣政策已經(jīng)“處于良好位置”，能夠應對眼前的挑戰(zhàn)。他指出，降息過于激進存在風險，稱“我們知道，過快或過多地減少政策限制可能會阻礙通脹方面的進展。”

　　總體來看，美聯(lián)儲維持利率穩(wěn)定，對在通脹仍高于目標、經(jīng)濟持續(xù)增長、失業(yè)率較低的經(jīng)濟環(huán)境下何時可能進一步降低借貸成本沒有給出什么線索。意味著美聯(lián)儲處于觀望狀態(tài)，決策者正在等待進一步的通脹和就業(yè)數(shù)據(jù)，以及特朗普政策影響明朗化。

　　在特朗普總統(tǒng)第二任期的首次政策會議結(jié)束后，美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，決策者正“拭目以待，看會出臺什么政策”，然后再判斷這些政策對通脹、就業(yè)和整體經(jīng)濟活動的影響，他們不急于進一步調(diào)整利率。

　　特朗普上周開啟第二個任期，他承諾加征關(guān)稅、打擊移民、減稅并放松監(jiān)管。他還表示，他將要求降息，并認為美聯(lián)儲會聽他的。鮑威爾在美聯(lián)儲最近一次為期兩天的政策會議結(jié)束后的新聞發(fā)布會上拒絕回應特朗普的上述講話。

　　在美聯(lián)儲公布利率決定后，特朗普在 Truth Social 上發(fā)文稱，美聯(lián)儲“未能解決他們因通脹而引發(fā)的問題”，并在銀行監(jiān)管方面做得“很糟糕”。

　　“鑒于特朗普總統(tǒng)要求降低利率，美聯(lián)儲可能會在某種程度上堅持獨立性，”Zaner Metals副總裁兼高級金屬策略師Peter Grant稱，“但我認為，政策路徑在很大程度上將保持不變。因此，從這個意義上講，可能會等到年中再降息。”

　　聲明發(fā)布后，短期利率期貨市場投資者預計美聯(lián)儲將在6月前暫緩再次降息。交易商預計 6 月前降息的可能性約為 40%，而此前的預測接近 50%。利率期貨合約走勢仍反映出交易商認為，6 月是最有可能恢復降息的月份，目前6月份降息的概率約為73.4%，年底前第二次降息25個基點的可能性比不降息的可能性大。

黃金交易提醒：美聯(lián)儲決議后金價震蕩，關(guān)注美國GDP數(shù)據(jù)

　　“美聯(lián)儲似乎認為經(jīng)濟陷于低失業(yè)率和高通脹的狀態(tài)，”AnnexWealthManagement首席經(jīng)濟學家BrianJacobsen表示。“這份聲明可以解讀為略偏鷹派，暗示利率小幅變化也可能會使經(jīng)濟脫離這種平衡。”

　　本交易日將出爐每個四季度GDP數(shù)據(jù)和美國初請失業(yè)金人數(shù)變動。

　　周三的數(shù)據(jù)顯示，12月份美國商品貿(mào)易逆差大幅擴大，原因是企業(yè)因預期特朗普政府將廣泛征收關(guān)稅而提前進口。

　　富瑞首席美國經(jīng)濟學家Thomas Simons表示，這讓人猜測美國政府周四公布的上一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）預估值可能弱于此前的預期。“很多人都在調(diào)低他們的預期。”

　　不過，Simons指出，強勁的進口也會增加庫存，這可能會對國內(nèi)生產(chǎn)總值數(shù)據(jù)產(chǎn)生抵消性影響。

　　亞特蘭大聯(lián)儲將第四季度 GDP 年化增長率從之前的 3.2% 下調(diào)至 2.3%。第三季度的經(jīng)濟增長率為 3.1%。

　　Pantheon Macroeconomics 的高級美國經(jīng)濟學家Oliver Allen說：“我們似乎有理由認為，很大一部分原因是在新關(guān)稅實施后價格可能跳漲之前，努力進口原材料。這些提前采購可能會持續(xù)到 1 月份。類似的提前購買浪潮很可能也會給潛在進口帶來上升壓力。”

　　美國統(tǒng)計局具體數(shù)據(jù)顯示，上個月商品貿(mào)易逆差增長了18.0%，達到1，221億美元，這是自1992年政府開始跟蹤該系列數(shù)據(jù)以來的最高值。貨物進口額為2896億美元，增加了108億美元，增幅為3.9%。出口下降 78 億美元，或 4.5%，降至 1，675 億美元。

　　如果美國四季度GDP表現(xiàn)不佳，則可能會金價提供上漲動能。

　　值得一提的是，全球最大的黃金ETF-SPDR的持倉在連續(xù)五個交易日下降跌至近半年低位后，過去兩個交易日出現(xiàn)增加，周三增加了4.02噸，至865.34噸。

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