MLIV Pulse最新調(diào)查“安撫人心”：DeepSeek很難削弱美股“七巨頭”

本周早些時(shí)候，由于DeepSeek引發(fā)了對(duì)高估值及AI巨額投資回報(bào)率的擔(dān)憂，以科技股為主的美股遭遇大幅拋售，標(biāo)普500指數(shù)的市值在周一蒸發(fā)了7840億美元。投資者開(kāi)始擔(dān)心，大型科技公司的股價(jià)是否會(huì)因?yàn)镈eepSeek出現(xiàn)進(jìn)一步回調(diào)。不過(guò)，最新的Bloomberg Markets Live Pulse調(diào)查顯示，投資者認(rèn)為DeepSeek削弱美股“七巨頭”表現(xiàn)的空間有限。

在1月28日至30日對(duì)260名受訪者進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)查中，88%的受訪者表示，DeepSeek對(duì)未來(lái)幾周美國(guó)科技巨頭的股價(jià)幾乎沒(méi)有影響。盈透證券首席策略師Steve Sosnick表示，要推翻美股“七巨頭”并不容易，因?yàn)檫@些公司已經(jīng)能夠圍繞自己的業(yè)務(wù)建立起重要的具有競(jìng)爭(zhēng)力的護(hù)城河。不過(guò)，他補(bǔ)充稱(chēng)，周一的拋售提醒華爾街，“即使是顛覆者也有被顛覆的風(fēng)險(xiǎn)，如果企業(yè)賺取了巨額利潤(rùn)，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手必然會(huì)出現(xiàn)，希望從中分得一杯羹”。

本周公布業(yè)績(jī)的主要科技公司仍然看好自己在人工智能競(jìng)爭(zhēng)中的競(jìng)爭(zhēng)力。Meta(META.US)首席執(zhí)行官扎克伯格表示，2025年對(duì)該公司的人工智能戰(zhàn)略來(lái)說(shuō)將是“非常重要的一年”。在他發(fā)表這番言論之前，該公司上周公布了高于預(yù)期的資本支出，引發(fā)了人們對(duì)其人工智能投資難以貨幣化的擔(dān)憂。與此同時(shí)，微軟(MSFT.US)表示，其云計(jì)算業(yè)務(wù)本季度將繼續(xù)緩慢增長(zhǎng)，因?yàn)樵摴菊谂ㄔO(shè)足夠多的數(shù)據(jù)中心以滿(mǎn)足對(duì)其人工智能產(chǎn)品的需求。

調(diào)查顯示，當(dāng)被問(wèn)及DeepSeek的出現(xiàn)將如何影響他們的投資時(shí)，63%的受訪者表示，他們不打算改變對(duì)標(biāo)普500指數(shù)的敞口;超過(guò)半數(shù)的受訪者表示，周一的股市暴跌被夸大了。

此外，59%的受訪者認(rèn)為今年推動(dòng)股市波動(dòng)的將是美國(guó)總統(tǒng)特朗普的政策。受訪者認(rèn)為，與人工智能相比，特朗普政府是今年股市表現(xiàn)更大的催化劑。他們同時(shí)指出，特朗普的政策威脅仍然是一個(gè)未知數(shù)。

嘉信理財(cái)高級(jí)投資策略師Kevin Gordon表示：“我們認(rèn)為，政策的影響不會(huì)是線性的，而會(huì)更加斷斷續(xù)續(xù)。”他預(yù)計(jì)，隨著減稅等有利于市場(chǎng)的政策更多地在年底到來(lái)，今年的波動(dòng)性將會(huì)上升。

價(jià)值股成新避風(fēng)港

本周對(duì)美股科技股的拋售催生了一個(gè)新的另類(lèi)投資目的地——美國(guó)價(jià)值股。39%的受訪者表示，這類(lèi)股票是他們首選的避風(fēng)港。相比之下，23%的受訪者選擇美國(guó)國(guó)債，12%的受訪者青睞美元。

投資者買(mǎi)入的價(jià)值股包括金融公司、醫(yī)療保健公司和工業(yè)公司等股票，這些股票通常對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)更為敏感。這提振了先鋒標(biāo)普500價(jià)值指數(shù)ETF的表現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，在連續(xù)4個(gè)月表現(xiàn)不佳后，該ETF在1月以不到一個(gè)百分點(diǎn)的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先于先鋒標(biāo)普500成長(zhǎng)指數(shù)ETF。

盡管剛剛遭遇大規(guī)模拋售，但受訪者仍對(duì)美股前景持樂(lè)觀態(tài)度，受訪者的預(yù)測(cè)中值表明，他們預(yù)計(jì)標(biāo)普500指數(shù)到年底將攀升至6500點(diǎn)，這意味著較周四收盤(pán)點(diǎn)位仍有逾7%的上漲空間。