長城科技戰(zhàn)隊：AI科技仍是強勁主線，成長風格或繼續(xù)占優(yōu)

　　近年來，在科技打頭陣的時代背景下，當前AI產(chǎn)業(yè)的敘事邏輯正在被中國智慧改寫，科技行情的估值邏輯也在被重塑。

　　長城科技戰(zhàn)隊的基金經(jīng)理們將努力挖掘科技創(chuàng)新浪潮下的投資機遇，力爭做好“有時代感的投資”，陪伴投資者向“新”而行。

　　廖瀚博：看好AI賦能行業(yè)機會

　　當前國內(nèi)經(jīng)濟平穩(wěn)運行，外部環(huán)境壓力相對可控，大盤不太存在大的下行的風險。我們將持續(xù)關注有需求增長的領域，看好AI賦能各個行業(yè)帶來的投資機會。

　　儲雯玉：聚焦AI智能硬件

　　目前市場仍處于活躍狀態(tài)，算力和機器人主題相對占優(yōu)，后續(xù)需警惕季報前后的市場回調風險，并緊密跟蹤兩會的政策導向。

　　前期海外算力鏈調整幅度較大，可以關注即將召開的2025年度GTC大會上的最新技術變化，從中尋找投資線索；國內(nèi)算力鏈可關注大廠資本開支和本地化部署的推廣速度；端側SOC（系統(tǒng)級芯片）近期也回調明顯，需跟蹤智能硬件的催化；應用端，人形機器人和智能駕駛或將成為最快落地的場景，此外教育、醫(yī)療方向的進展也值得關注。

　　尤國梁：成長風格或繼續(xù)占優(yōu)

　　2月賺錢效應余溫尚在，預計市場還將活躍一段時間，在未出現(xiàn)超預期政策的情況下，預計還是呈現(xiàn)結構性行情，成長風格或繼續(xù)占優(yōu)。

　　考慮到前期AI線的科技板塊整體漲幅較大，后續(xù)高低切的概率較大，可能出現(xiàn)新的熱點輪動，可關注年初以來科技成長行業(yè)中漲幅相對較小的軍工等板塊，以及部分AI終端等方向中調整到位的個股。

　　劉疆：關注科技消費新興方向

　　持續(xù)關注科技消費新興方向，主要包括：1）機器人：行業(yè)變化較多，有很多新增信息和新增品種；2）智能駕駛：今年有望迎來市場加速滲透大年；3）端側應用：關注手機、眼鏡等新品的變化；4）軟件應用：關注受益于DeepSeek效應的場景；5）低空經(jīng)濟：當前比較平淡，后續(xù)關注變化帶來的機會。

　　趙鳳飛：科技仍是最強產(chǎn)業(yè)主線之一

　　今年以來科技股表現(xiàn)相對占優(yōu)，目前總體仍是強預期階段，仍有利于科技股。展望后續(xù)，隨著兩會的召開，在科技股前期漲幅較大的情況下，有些短線資金兌現(xiàn)可能會帶來一定的短期擾動。但從產(chǎn)業(yè)和政策角度，科技仍是當前最強的產(chǎn)業(yè)主線之一，行業(yè)預期積極，短期如有調整后續(xù)仍有機會。

　　在科技領域，后續(xù)可重點關注：1）AI在各行各業(yè)的應用落地，帶來新的軟、硬件公司重估；2）重點領域國產(chǎn)替代（包括國產(chǎn)算力、鴻蒙、信創(chuàng)、半導體設備等）；3）股價尚在大周期低位、且今年業(yè)績有望觸底回升的公司。

　　余歡：圍繞行業(yè)趨勢、企業(yè)基本面布局

　　展望3月，2025年全國兩會期間，政府工作報告的表述、相關議案的提出等，預計會為后續(xù)投資帶來重要線索；另外，值得關注的是，外圍局勢的不確定性在增加，可能會對當前市場風險偏好有所影響。

　　綜合來說，我們建議結合行業(yè)發(fā)展趨勢、企業(yè)基本面，重點關注以下方向：1）行業(yè)競爭格局改善、企業(yè)進入利潤釋放期、估值偏低有望重估的港股科技互聯(lián)網(wǎng)和消費板塊；2）處于高速發(fā)展階段的新消費領域，包括寵物食品、新零售、輕工等相關子版塊；3）政策重點支持的子行業(yè)，包括汽車、家電、消費電子等；4）受益AI技術驅動子行業(yè)，包括智能駕駛、游戲傳媒、機器人、智慧醫(yī)療、AI端側應用等。

　　韓林：關注AI及其延伸方向

　　我們將繼續(xù)關注產(chǎn)業(yè)趨勢明確的AI及其延伸方向。由于美股科技最近調整幅度加大，高估值高杠桿板塊開始下跌，如太空、量子計算、核電以及美股的AI軟件，國內(nèi)AI方向可能會更好。具體來看，我們將積極關注國內(nèi)算力基礎設施建設相關產(chǎn)業(yè)鏈，包括國產(chǎn)算力芯片、云計算配套的存儲芯片、智能駕駛芯片等，此外，國內(nèi)政企開始積極開啟的AI應用，以及位置相對底部同時具備潛在政策支持可能的傳媒等板塊也值得關注。

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