【華西汽車】凌云股份：控股股東增持，機器人前景可期

熱點 2025年04月10日 16:20 17 admin

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?? ? 事件

2025年4月9日，公司發(fā)布關于控股股東增持計劃公告，本次增持計劃擬增持總金額不低于8千萬元，不高于1億元，且增持數量不超過公司總股本的2%，增持價格不超過19元/股，自本公告披露之日起 6個月內實施本次增持計劃。

??熱成型主業(yè)穩(wěn)健，電池殼貢獻增量

公司收購GNS韓方全部股權，提升在熱成型零部件領域的市場占有率。2015年，公司收購德國WAG 公司，開展電池殼及其組件業(yè)務。目前，公司鋁合金電池殼技術國內領先，是保時捷、寶馬、奔馳等主機廠的定點供應商。

?管路系統(tǒng)龍頭，戰(zhàn)略布局機器人+儲能新賽道

公司是管道系統(tǒng)龍頭，專注汽車流體管路、市政網系統(tǒng)。戰(zhàn)新產業(yè)領域布局取得新突破，與華工科技合作成立智能制造合資公司，作為人形機器人力傳感器牽頭單位，聯合相關單位成立項目工作組，推進項目開發(fā)。

投資建議

公司主業(yè)穩(wěn)健，熱成型+電池殼業(yè)務雙輪驅動；并戰(zhàn)略布局儲能+機器人新業(yè)務，打開新成長空間。維持盈利預測不變，預計2024-2026年營收分別為193.41、214.95、236.00元，歸母凈利潤為8.19、9.48、10.50億元，EPS為0.87、1.01、1.12元。2025年4月8日收盤價12.93 元，對應2024-2026年PE為14.84、12.82、11.58倍，維持“增持”評級。

風險提示

行業(yè)競爭加劇超預期，價格戰(zhàn)帶來價格下降，出貨量不及預期等。

特別聲明

分析師承諾

作者具有中國證券業(yè)協會授予的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格或相當的專業(yè)勝任能力，保證報告所采用的數據均來自合規(guī)渠道，分析邏輯基于作者的職業(yè)理解，通過合理判斷并得出結論，力求客觀、公正，結論不受任何第三方的授意、影響，特此聲明。

評級說明

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