最高賺12%！個(gè)人養(yǎng)老金基金加速“回血”

熱點(diǎn) 2024年06月02日 15:20 55 admin

　　文章來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)

　　隨著今年權(quán)益市場(chǎng)震蕩上行，服務(wù)個(gè)人養(yǎng)老金投資的養(yǎng)老FOF產(chǎn)品Y份額紛紛“回血”，今年以來(lái)上述產(chǎn)品平均回報(bào)1.05%，收益率最高的接近12%，并有27只基金由負(fù)轉(zhuǎn)正，斬獲正收益。

　　受訪機(jī)構(gòu)和人士表示，今年以來(lái)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)、政策等方面出現(xiàn)邊際改善，在內(nèi)外積極因素加持下，A股市場(chǎng)震蕩向上，個(gè)人養(yǎng)老金基金也有望繼續(xù)“回血”。各家基金管理人將從投研能力、投資者陪伴、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面發(fā)力，不斷提升該類產(chǎn)品投資業(yè)績(jī)，同時(shí)，他們也建議投資者堅(jiān)持定投，以長(zhǎng)期視角做好養(yǎng)老投資。

　　加速“回血”

　　個(gè)人養(yǎng)老金基金最高漲幅近12%

　　2021年11月，在《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》出臺(tái)背景下，多家公募成立個(gè)人養(yǎng)老金專屬份額Y份額，當(dāng)年共計(jì)有132只養(yǎng)老目標(biāo)基金進(jìn)入個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄，開(kāi)啟了服務(wù)個(gè)人養(yǎng)老金投資管理的新時(shí)代。

　　在上述個(gè)人養(yǎng)老金基金管理運(yùn)作約兩年半時(shí)間里，滬指最高摸高3400點(diǎn)，最低下探2600點(diǎn)，如今再回到3100點(diǎn)附近，在基礎(chǔ)市場(chǎng)大幅波動(dòng)期間，2021年末設(shè)立的132只養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額也錄得負(fù)收益。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月29日，上述養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額成立以來(lái)平均收益-3.68%，正收益基金38只，占比28.79%。

　　不過(guò)，在今年股市震蕩回暖期間，養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額平均收益率1.05%，收益率最高的國(guó)泰民安養(yǎng)老2040三年Y，今年以來(lái)收益率11.76%。其中，正收益基金數(shù)量達(dá)到101只，占比接近八成。

最高賺12%！個(gè)人養(yǎng)老金基金加速“回血”

　　在市場(chǎng)回暖、業(yè)績(jī)“回血”背景下，今年共計(jì)有27只養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額從成立以來(lái)收益由負(fù)轉(zhuǎn)正，獲取了正收益；正收益基金的比例，也比年初提升了20個(gè)百分點(diǎn)。

　　談及個(gè)人養(yǎng)老金基金業(yè)績(jī)“回血”的現(xiàn)象，國(guó)泰基金表示，今年以來(lái)，權(quán)益市場(chǎng)在震蕩過(guò)程中整體中樞有所提高，部分養(yǎng)老FOF在資產(chǎn)配置方面有一定的前瞻性優(yōu)勢(shì)，在市場(chǎng)的反彈中彈性較大，實(shí)現(xiàn)了率先“回血”。

　　興證全球基金FOF團(tuán)隊(duì)也分析，首先穿透來(lái)看，養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額主要以A股股票和國(guó)內(nèi)債券投資為主，今年2月以來(lái)，權(quán)益市場(chǎng)見(jiàn)底以后快速上漲，在市場(chǎng)回暖的背景下，養(yǎng)老目標(biāo)基金業(yè)績(jī)也隨之“回血”；其次，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶里的基金品種為養(yǎng)老目標(biāo)FOF，F(xiàn)OF這類產(chǎn)品形式具備風(fēng)格更加均衡、底層資產(chǎn)更加分散、產(chǎn)品波動(dòng)性較低等特征，更容易在市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖時(shí)相對(duì)快速“回血”；最后，因?yàn)閭€(gè)人養(yǎng)老金賬戶每年都有1.2萬(wàn)元的抵稅額度，相當(dāng)于通過(guò)制度設(shè)計(jì)，讓投資者養(yǎng)成類似定投的習(xí)慣，從投資者角度而言，其收益也更易“回血”。

　　“目前大部分個(gè)人養(yǎng)老金基金還是以配置權(quán)益基金為主，業(yè)績(jī)‘回血’可能與今年權(quán)益市場(chǎng)環(huán)境改善有關(guān)。”一家中型基金公司相關(guān)人士也稱。

　　展望后市，多家受訪機(jī)構(gòu)認(rèn)為，養(yǎng)老FOF的業(yè)績(jī)反彈有望持續(xù)。

　　一家中型基金公司表示，從趨勢(shì)延續(xù)性來(lái)看，如果下半年市場(chǎng)波動(dòng)性和反彈持續(xù)性等因素向好，那么個(gè)人養(yǎng)老金基金業(yè)績(jī)“回血”的趨勢(shì)有可能延續(xù)。

　　國(guó)泰基金也認(rèn)為，往后看，越來(lái)越多的資金開(kāi)始認(rèn)知到中國(guó)資產(chǎn)已經(jīng)走過(guò)U型底部的左側(cè)拐點(diǎn)，年初以來(lái)經(jīng)濟(jì)、政策、地緣等方面都出現(xiàn)了邊際改善，逐步打破了前期市場(chǎng)下跌時(shí)“預(yù)期-現(xiàn)實(shí)”的惡性循環(huán)。綜合各方面因素來(lái)看，預(yù)計(jì)在內(nèi)外積極因素加持下，市場(chǎng)仍有望震蕩向上。

　　多策略提升投資者體驗(yàn)

　　雖然看好個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)潛力，各家公募加大布局個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，但投資者參與意愿仍較為低迷。受訪機(jī)構(gòu)和行業(yè)人士將從投資研究、投資者陪伴、產(chǎn)品管理和創(chuàng)新等方面發(fā)力，提升個(gè)人養(yǎng)老金基金的競(jìng)爭(zhēng)力。

　　國(guó)泰基金表示，在投研方面，將通過(guò)扎實(shí)做好投資研究，給投資者帶來(lái)比較好的持有體驗(yàn)。投資陪伴方面，通過(guò)宣傳平臺(tái)、銷售渠道等，延續(xù)“靜水流深”的陪伴方式，進(jìn)一步提升投資者陪伴的時(shí)效性、實(shí)用性和趣味性，不斷增強(qiáng)投資者體驗(yàn)、提升投資者黏性，切實(shí)發(fā)揮公募基金普惠金融的作用。

　　興證全球基金FOF團(tuán)隊(duì)也表示，首先，對(duì)于居民的養(yǎng)老金來(lái)說(shuō)，獲得穩(wěn)健的收益是至關(guān)重要的，這類資金的管理需要我們站在更加長(zhǎng)期的視角，利用專業(yè)投資者的能力與視角，挖掘并投資于中長(zhǎng)期真正有價(jià)值的優(yōu)秀企業(yè)；其次，基金行業(yè)需要做好長(zhǎng)期準(zhǔn)備，培育、深耕市場(chǎng)，加強(qiáng)投資者教育，培養(yǎng)老百姓對(duì)于養(yǎng)老投資和公募基金特性的正確認(rèn)知；再則，養(yǎng)老目標(biāo)基金更需要持續(xù)營(yíng)銷，尤其適合定投，基金公司應(yīng)該推動(dòng)長(zhǎng)期和定投的持續(xù)營(yíng)銷模式。此外，公募基金公司需要把養(yǎng)老投資業(yè)務(wù)提升到一定的戰(zhàn)略高度，而不能只關(guān)注短期收支成本。

　　“個(gè)人養(yǎng)老金制度的設(shè)計(jì)鼓勵(lì)投資者每年投入，形成類似定投的模式。隨著時(shí)間推移不斷攤低買(mǎi)入成本，更容易獲得較好的長(zhǎng)期回報(bào)和收獲口碑效應(yīng)。”興證全球基金FOF團(tuán)隊(duì)相關(guān)人士稱。

　　前述中型基金公司也認(rèn)為，基金公司可以通過(guò)提高投資者教育、加強(qiáng)與投資者的溝通、提供定制化服務(wù)等方式來(lái)提高投資者的參與意愿。未來(lái)值得關(guān)注的個(gè)人養(yǎng)老金管理創(chuàng)新方向可能包括利用大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)優(yōu)化投資策略、開(kāi)發(fā)更多適合不同年齡段和收入水平的養(yǎng)老金產(chǎn)品、探索跨行業(yè)合作等。

　　在整體業(yè)績(jī)“回血”的同時(shí)，仍有部分個(gè)人養(yǎng)老金基金業(yè)績(jī)較差，受訪機(jī)構(gòu)和業(yè)內(nèi)人士建議投資者做好定投，以長(zhǎng)期視角做好養(yǎng)老FOF投資。

　　興證全球基金FOF團(tuán)隊(duì)表示，投資者選擇個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品，在選擇與自己需求相匹配的產(chǎn)品后，可以充分利用養(yǎng)老金制度的節(jié)稅政策，每年存一部分資金到養(yǎng)老賬戶中，既可以享受稅優(yōu)，還可以通過(guò)“類定投”機(jī)制攤薄投資成本，幫助自己養(yǎng)成良好的投資習(xí)慣。

　　國(guó)泰基金、前述中型基金公司也認(rèn)為，投資者可以優(yōu)先選擇公司投研平臺(tái)建設(shè)比較扎實(shí)的基金公司，同時(shí)篩選相關(guān)產(chǎn)品和基金經(jīng)理的歷史業(yè)績(jī)，了解基金經(jīng)理的投資理念和思路。與此同時(shí)，投資者應(yīng)該保持對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品長(zhǎng)期投資的心態(tài)，避免因短期業(yè)績(jī)波動(dòng)而做出沖動(dòng)的決策。

　　“養(yǎng)老投資是一個(gè)非常長(zhǎng)期的過(guò)程，建議投資者選擇比較認(rèn)可的基金產(chǎn)品長(zhǎng)期跟投。”國(guó)泰基金相關(guān)人士稱。

標(biāo)簽：養(yǎng)老金