“反內卷”信號催化，亞瑪頓三連板

熱點 2025年07月04日 13:00 3 admin

五窮六絕七翻身，周期股的春天悄然來襲？

進入7月，做鋼鐵的柳鋼股份（601003.SH）收獲四連板，做風能的吉鑫科技（601218.SH）拿下三連板，而光伏行業的亞瑪頓（002623.SZ）、億晶光電（600537.SH）也實現了三連板，做建材的耀皮玻璃（600819.SH）股價則迎來了三連漲。

這些大漲的股票都有一個共同的特征——周期股。

7月1日，中央財經委員會第六次會議召開，研究縱深推進全國統一大市場建設、海洋經濟高質量發展等問題。會議強調，要聚焦重點難點，依法依規治理企業低價無序競爭，引導企業提升產品品質，推動落后產能有序退出等。

人民日報也在近日刊文稱，在破除“內卷式”競爭中實現高質量發展。“反內卷”的信號，直接催化了相關板塊的強勢表現。

根據時代財經梳理，按照東財行業（2021）分類，7月2日，A股共有63只股票漲停，其中海洋漁業、太陽能、化學制品漲停企業數量最多，均高達5家，其次是玻璃板塊（4家）、而輸變電、鋼鐵、風能、飼料等板塊均有企業漲停。7月3日，A股漲停股票數量增至66家，涉及生物醫學、化工、新能源等，其中有15只股票連續漲停。

連板來得兇猛，也讓部分企業“心慌”。

7月3日晚間，柳鋼股份發布股票交易風險提示公告，稱其股票連續3個交易日收盤價格漲停，累計漲幅為33.24%，短期漲幅嚴重高于同期行業漲幅及上證指數漲幅，但公司基本面未發生重大變化。“截至6月30日，公司社會公眾股股東持股占比為16.99%，相對較小，可能存在非理性炒作風險。”

“反內卷”信號催化，亞瑪頓三連板

新能源“反內卷”號角吹響

在風電、光伏、鋰電、儲能等新能源領域，“內卷”已經不是新鮮事，在價格戰和產能快速擴張背景之下，行業良性發展受到影響，部分行業供需關系并不平衡。

2024年，光伏企業在供需失衡的激烈競爭下，普遍面臨較大的經營壓力，行業出現大量“超低價中標”，部分中標價格甚至低于企業的生產成本；儲能系統中標均價也在當年整體下行，電芯平均價格有時相較2023年初已經“腰斬”，不少鋰電企業也遭受虧損。

但事實上，不少行業已經吹響“反內卷”的號角，通過宏觀政策調控、行業自律、技術創新來打破低價惡性競爭、供需錯配的困局。

光伏行業方面，7月1日，有市場消息稱，國內頭部光伏玻璃企業計劃自7月開始集體減產30%，預計7月國內玻璃產量將下降至45GW左右。彼時，光伏玻璃龍頭亞瑪頓董秘劉芹回應稱光伏玻璃行業減產消息屬實。

這一消息推動光伏板塊集體反彈，做光伏玻璃的亞瑪頓、耀皮玻璃已連續兩日漲停；期貨方面，多晶硅期貨主力合約7月2日觸及漲停，收于35050元/噸，這也是多晶硅期貨上市以來首次漲停。

除了減產，還有技改。隨著我國玻璃行業環保要求的日益嚴格，玻璃行業需要進行節能改造，于是耀皮玻璃擬定增不超過3億元，其中1.88億元用于大連耀皮熔窯節能升級及浮法玻璃生產線自動化改造項目。

在工信部黨組書記、部長李樂成主持召開的制造業企業座談會上，14家光伏行業企業及光伏行業協會負責人作交流發言。李樂成強調，要聚焦重點難點，依法依規、綜合治理光伏行業低價無序競爭，引導企業提升產品品質，推動落后產能有序退出，實現健康、可持續發展。行業協會要發揮政府和企業間的橋梁紐帶作用，引導企業加強行業自律，切實履行社會責任，合力營造良好產業生態。

隆眾資訊光伏分析師方文正對時代財經表示，光伏主鏈各環節產能均非常過剩。多晶硅行業是光伏行業中產能過剩程度最高的環節，尾部產能預計自2026年起陸續出清，同時配合電網改造節奏，供需關系或將于2026年出現實質性改善，2027～2028年逐步恢復至合理供需比。

“硅片減產計劃較多，但總體減量較小，預計后續在行業自律和控產保價的背景下，供給量有望減緩，加速落后產能淘汰。電池片環節產能過剩程度較低，但行業仍面臨去庫存和去產能的壓力。組件環節產能過剩程度較高，由于搶裝潮結束，組件廠商下半年優先滿足國內訂單，導致部分海外訂單被延后交付，預計下半年海外將重啟補庫周期，出口情況環比上半年有所改善。”方文正分析道。

鋼鐵、養殖等傳統周期行業亮“減產”口號

除了新能源行業，傳統周期行業也需要“反內卷”，如鋼鐵、水泥、煤炭、養殖等。

根據世界鋼鐵協會數據，2024年世界粗鋼總產量18.85億噸，鋼鐵表觀消費量（成品鋼）17.42億噸。據國家統計局數據，2024年黑色金屬冶煉和壓延加工業利潤為-127億元，較2023年的虧損21億元要增加不少。

此前，有傳聞稱2025年可能壓減粗鋼產量5000萬噸。對此，中信特鋼（000708.SZ）在今年3月的業績說明會上表示，該市場傳聞并沒有相關部門發表正式的意見。但其提到，自2024年8月起工信部暫停公示新的鋼鐵產能置換方案，促進了鋼鐵行業產能結構的優化。

化工方面，7月3日，PET龍頭萬凱新材（301216.SZ）宣布減產。萬凱新材表示，根據整體行業現狀及公司生產經營需要，計劃從近日開始有序調減PET生產計劃，并在減產期間組織設備檢修維護，以保證恢復生產時設備能充分高效地滿足各項生產要求。本次減產檢修涉及PET產能60萬噸，后續具體復產安排將根據裝置檢修進展以及市場行情統籌規劃。

據公告，本次減產檢修的PET產能占公司總產能的20%，預計會對其經營業績產生較大影響。此前，曾有業內企業預判，2025年PET產能依舊存在階段性過剩的情況。

養殖方面同樣有多種措施“反內卷”。

今年6月，在有關部門對養殖龍頭企業明確提出“暫停母豬擴產、暫停二育銷售、控制生豬出欄體重”后，農業部與主產區省份開會明確要求行業能繁母豬存欄量調減至3950萬頭。而農業農村部數據顯示，2025年5月末能繁母豬存欄為4042萬頭，這意味著需要調減將近100萬頭能繁母豬。

彼時，牧原股份（002714.SZ）表示，當前公司結合內外部情況，決定不對二次育肥客戶出售商品豬。也有業內人士對時代財經表示，（調減能繁母豬存欄量）主要原因還是擔心產能過剩，現在能繁母豬數量處于高位，政策指引主要是為引導行業理性健康發展，避免盲目跟風擴張。

未來生豬養殖行業走勢如何？卓創資訊生豬行業資深分析師李晶對時代財經分析道，由能繁母豬、生豬存欄及新生仔豬數據推算，2025年下半年生豬理論出欄量或呈震蕩增加走勢。而結合政策面引導養殖端減重，預計生豬交易均重或先降后升，整體均重水平高于2024年同期但波動空間有限。

“下半年飼料成本雖（預期）有所回升，但仍處于低位，二次育肥補欄仍有利潤空間，政策面雖有所引導市場減少二次育肥，但基于盈利和市場需求的角度觸發，下半年二次育肥補欄量或呈現先弱后強走勢。因此再結合體重走勢及二次育肥補欄熱度的角度綜合分析，下半年生豬出欄量或先減后震蕩增加。”李晶進一步分析表示。

展望下半年的投資機會，中歐基金相關人士表示，多個領域展現出巨大潛力。科技方面，AI應用、具身智能等細分賽道前景廣闊，隨著AI技術的持續突破，相關企業有望迎來業績爆發；新消費的國產替代機遇持續增強；周期紅利品種在利率下行環境下吸引力進一步提升；農業相關題材也將隨著養殖存欄的增長迎來修復。

“當然，投資風險不容忽視。行業內卷可能進一步壓縮企業利潤空間。這些都為下半年的投資帶來挑戰。”上述相關人士表示。

標簽：三連

金新農(002548.SZ)：6月生豬銷售收入1.22億元

歡迎使用Z-BlogPHP！

發表評論

“反內卷”信號催化，亞瑪頓三連板

金新農(002548.SZ)：6月生豬銷售收入1.22億元

歡迎使用Z-BlogPHP！

標簽列表

熱門文章

友情鏈接