盤前：美股三大股指基本持穩投資者鞏固對美聯儲的降息預期

熱點 2024年07月17日 02:00 94 admin

　　美國股指期貨微漲；美債走高，基準國債收益率降至3月份以來的最低水平，交易員相信美聯儲將于9月啟動寬松周期。

　　截至發稿，標普500指數期貨上漲0.1%，納斯達克100指數期貨上漲0.2%，道指期貨基本持平。

　　德國DAX指數跌0.62%，英國富時100指數跌0.44%，法國CAC40指數跌0.83%，歐洲斯托克50指數跌0.66%。

　　WTI原油跌1.45%，報79.67美元/桶。布倫特原油跌1.33%，報83.72美元/桶。

　　交易員正在等待稍晚發布的美國零售銷售數據，以觀察通脹和經濟增長是否已經降溫到足以讓政策制定者滿意，進而可以開始降息的水平。美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾周一表示，基于第二季度經濟數據，通貨膨脹正在朝著央行2%的目標邁進。

　　“雖然他沒有說，‘好了，我們高度相信通脹受控’，這樣的說法原本會打響發令槍，但他的表態也足以支撐市場對于今年降息兩次，明年同樣幅度的預期，”Aviva Investors多資產基金主管Sunil Krishnan表示。

　　隨著交易員開始接受始于今年9月份的三次降息的想法，美國國債已經抹去了2024年的損失。

　　意大利聯合信貸銀行（UniCredit SpA）的策略師們已經預測今年將進行多次降息，并建議投資者將收益率曲線定位為更陡。

　　更陡的交易意味著投資者將傾向于購買短期票據和出售長期債券，并且正在受到“財政擴張將推高長期收益率”預期的推動。

　　高盛稱美聯儲有7月降息的“堅實理由”。

　　高盛經濟學家認為美聯儲有堅實的理由最早在7月30-31日的會議上降息，但沒有改變對寬松周期在9月啟動的預測。

　　最新的失業和通脹數據表明，美聯儲的貨幣政策規則要求聯邦基金利率在4%，而當前目標區間在5.25%-5.5%。高盛首席經濟學家Jan Hatzius在一份報告中表示，由此“我們預計調整性降息將很快開始”。

　　在7月采取行動的理由包括：如果出現暫時性的回升，月度通脹的波動性可能會使9月降息難以解釋；以及 “避免在總統大選最后兩個月啟動降息的不可否認的（盡管從未得到承認的）動機”。

　　Hatzius寫道，“這并不意味著委員會不能在9月降息，但它確實意味著7月會更受青睞”。

　　“特朗普交易”漸成風尚，或擴大美股的上漲范圍。

　　美國前總統唐納德·特朗普周末的事件后，“特朗普交易”動能增強，對股市來說，這有可能意味著上漲的勢頭在科技股之外進一步擴大范圍。

　　簡單考察一下2016年特朗普贏得大選后數月股市的走勢就可發現，大部分板塊在選舉后的五個月有所上漲，金融、信息科技、非必需消費品、原材料和工業等周期性板塊領漲。例如公用事業、必須消費品和房地產等防御性板塊表現落后。

　　現如今，如果財政憂慮推動美債收益率大幅走高，可能令處于高位的科技股承壓，交易方式可能略有不同。但是，正如上周指出的那樣，由于科技股預計仍將推動標普500指數的利潤增長，投資者由該板塊轉向其他板塊看上去依然為時過早。

　　因此至少可以說，如果交易員對特朗普獲勝的信心進一步強化，那么市場走勢一邊倒的趨勢可能會有所緩解。

　　比特幣在周一觸及兩周高點后，周二繼續上漲并一度突破6.4萬美元。

　　比特幣受到市場追捧，原因是市場猜測支持加密貨幣的特朗普贏得美國大選的可能性進一步上升。特朗普越來越多地支持加密行業以爭取選民的支持，這意味著加密貨幣可能成為新的“特朗普交易”熱門標的。

　　焦點個股：

　　特朗普媒體科技集團跌超9%，前一交易日收漲逾31%。

　　特斯拉漲超1%，馬斯克公開支持特朗普。

　　摩根士丹利美股盤前漲逾1%，公司第二季度凈營收高于預期。

　　美國銀行漲近2%，Q2營收同比增長0.8%，達254億美元。

　　美股黃金股盤前普漲，哈莫尼黃金、DRDGOLD-ADR漲近3%，金田漲超2.4%，巴里克黃金漲超0.6%。

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