華安基金：市場持續(xù)放量，創(chuàng)業(yè)板50指數漲1.76%

熱點 2024年10月29日 20:20 29 admin

　　【創(chuàng)業(yè)板50周報】華安基金：市場持續(xù)放量，創(chuàng)業(yè)板50指數漲1.76%

　　行情回顧及主要觀點：

　　過去一周（10月21日-10月25日）市場收漲：上證綜指上漲1.17%，深證成指上漲2.53%，創(chuàng)業(yè)板50指數上漲1.76%。交易面，上周A股市場流動性維持高位，日均成交額19097億元。

　　行業(yè)方面，行業(yè)輪動、風格輪動速度仍較快。上周申萬31個一級行業(yè)有28個行業(yè)收漲。具體來看，國防軍工、計算機、電子半導體、通信等高彈性科技成長板塊率先表現。周中，家用電器、農林牧漁、輕工制造、食品飲料等傳統(tǒng)產業(yè)表現更佳。后半周，光伏、新能源等創(chuàng)業(yè)板50指數權重板塊大幅抬升。

　　據國務院國資委數據，今年前三季度，中央企業(yè)在戰(zhàn)略性新興產業(yè)領域持續(xù)加大資源投入力度，累計完成投資1.4萬億元，同比增長17.6%，占總投資規(guī)模的近40%，戰(zhàn)略性新興產業(yè)已成為推動中央企業(yè)高質量發(fā)展的新引擎。

　　創(chuàng)業(yè)板為主要“三創(chuàng)（創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意）四新（新技術、新產業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式）”的成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供直接融資平臺。創(chuàng)業(yè)板50指數聚焦新質生產力。

　　權重行業(yè)方面，創(chuàng)業(yè)板50指數聚焦新能源+信息技術+醫(yī)藥+金融科技四大賽道，科技成長屬性純粹。

　　圖：創(chuàng)業(yè)板50指數四大賽道

華安基金：市場持續(xù)放量，創(chuàng)業(yè)板50指數漲1.76%

　　數據來源：Wind，華安基金，截至2024/10/25

　　創(chuàng)業(yè)板50ETF（159949）：匯聚創(chuàng)業(yè)板優(yōu)勢領域的成長白馬，聚焦于科技成長屬性的龍頭企業(yè)。前期經歷較深幅度的調整，當前估值30倍，來到近十年17%分位（數據來源：Wind，截至2024.10.25）。

　　創(chuàng)業(yè)板50指數（399673.SZ）權重行業(yè)觀點：

　　l?電力設備新能源

　　光伏：2023 年下半年以來，中國市場光伏組件價格持續(xù)下滑，目前價格已經大幅下降。近期招投標市場中出現了多起超低價中標案例，中標價格低于成本，這已成為光伏制造行業(yè)的一個難題。近日，中國光伏行業(yè)協會 CPIA 呼吁光伏行業(yè)企業(yè)：依法合規(guī)地參與市場競爭，不要進行低于成本的銷售與投標。制造企業(yè)應將投標重點轉移到提高產品和服務質量、提升履約能力上。

　　新能源汽車：9月份新能源汽車銷量同環(huán)比增長50.5%/9.3%，滲透率連續(xù)三個月突破50%，前9個月累計滲透率達到45.5%。新能源車產業(yè)鏈目前正處于周期底部區(qū)間，受益于新能源車旺季的到來以及儲能市場的強勁需求，鋰電池需求出現改善。預計隨著2025年歐洲碳排放方案的落地和美國市場可能的儲能“搶裝”，鋰電池的中期需求有望持續(xù)增長。

　　l?醫(yī)藥生物

　　目前央行、發(fā)改委、財政部、住建部等均有一攬子增量政策出臺，進一步促進經濟高質量發(fā)展和可持續(xù)增長，我們認為醫(yī)藥板塊面臨的宏觀環(huán)境在逐步改善，醫(yī)藥投資行情有望持續(xù)。（1）目前已進入Q3業(yè)績窗口期，我們建議重點關注績優(yōu)龍頭。（2）《關于解決拖欠企業(yè)賬款問題的意見》的發(fā)布也將切實解決企業(yè)應收賬款高企問題，進一步改善經營現金流，有望推動企業(yè)基本面好轉。（3）《生物制品分段生產試點工作方案》的審議通過，將為藥品外包生產企業(yè)帶來新增量和新需求，我們建議重點關注CXO企業(yè)。（4）2024年的國家醫(yī)保預談判于10月16日-18日進行，同時第十批國家藥品集采報量工作已于10月18日正式啟動。

　　l?電子

　　半導體：臺積電公布24Q3財報，三季度公司實現收入235億美元，同比增長36%，結構上得益于智能手機和AI相關的需求穩(wěn)步向好，手機和HPC對3nm、5nm芯片的需求旺盛。公司對Q4的指引較為樂觀，收入將保持較高增長。基于當前較好的業(yè)務發(fā)展前景，公司基于四季度收入將在261億美元至269億美元之間。臺積電作為全球芯片代工的龍頭，在先進制程領域處于領先地位，其業(yè)績和指引反映了整個半導體行業(yè)的復蘇進程和AI市場的旺盛需求。

　　消費電子：多地出臺以舊換新政策，手機、電腦、智能穿戴等消費電子產品獲得補貼支持，疊加新產品發(fā)布潮來臨，市場需求有望得到提振。9 月以來，消費電子產品迎來密集發(fā)布期。蘋果官網上架新款iPad Mini，升級主芯片與存儲容量，未來將支持 Apple Intelligence 功能。

　　汽車電子：報廢更新等政策穩(wěn)定發(fā)力疊加節(jié)日效應，9月國內汽車零售銷量環(huán)比強勢增長。新能源汽車較燃油車的補貼優(yōu)勢利好滲透率進一步提升，零售滲透率突破50%將逐步成為常態(tài)。

　　創(chuàng)業(yè)板50ETF（代碼：159949）簡介：

　　創(chuàng)業(yè)板50ETF跟蹤創(chuàng)業(yè)板50指數，在三創(chuàng)（創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意）四新（新技術、新產業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式）定位標準下，主要在新能車、生物醫(yī)藥、電子、光伏和互聯網金融五大優(yōu)勢科技賽道中篩選出各細分行業(yè)中含金量較高的龍頭企業(yè)。創(chuàng)業(yè)板50指數反映了創(chuàng)業(yè)板市場知名度較高，流動性和市值居前的50家企業(yè)的整體表現，投資價值相對較高。

　　創(chuàng)業(yè)板50ETF（代碼：159949）流動性充足，過去一年日均成交額7.96億元，排名深交所ETF前列。該指數基金截至2024年10月25日，規(guī)模297.92億元，是市場上跟中創(chuàng)業(yè)板相關指數較大的基金之一。

　　創(chuàng)業(yè)板50ETF（159949）上周表現：

華安基金：市場持續(xù)放量，創(chuàng)業(yè)板50指數漲1.76%