資產(chǎn)荒+跨年窗口，把握高確定性低波紅利，全市場(chǎng)唯一800紅利低波ETF（159355）標(biāo)的基日以來年化收益超16%

熱點(diǎn) 2024年12月31日 23:00 38 admin

　　A股2024收官戰(zhàn)，三大指數(shù)集體走弱，各行業(yè)普跌報(bào)收，紅利相對(duì)較強(qiáng)，聚焦大中盤紅利低波資產(chǎn)的800紅利低波ETF（159355）早盤多數(shù)時(shí)間逆市飄紅，午后伴隨著大盤的加速下挫轉(zhuǎn)綠，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格收跌0．76%，但較三大指數(shù)仍有明顯的超額表現(xiàn)。

　　作為全市場(chǎng)唯一一只800紅利低波ETF，自12月3日上市以來，展現(xiàn)出亮眼的防御性。截至今日收盤，其跟蹤的中證800紅利低波動(dòng)指數(shù)區(qū)間累計(jì)上漲3．73%，而同期上證指數(shù)、滬深300、中證A500等大盤指數(shù)均下跌，超額收益分別為4．09、4．05和5．02個(gè)百分點(diǎn)。?

資產(chǎn)荒+跨年窗口，把握高確定性低波紅利，全市場(chǎng)唯一800紅利低波ETF（159355）標(biāo)的基日以來年化收益超16%

　　注：800紅利低波全收益指數(shù)（將成份股分紅計(jì)入收益）近5個(gè)完整年度的漲跌幅為：2019年，17.65%；2020年，4.98%；2021年，24.74%；2022年，0.01%；2023年，13.87%。

　　最近一段時(shí)間，紅利風(fēng)格明顯回歸，在長(zhǎng)端利率下行以及跨年行情的背景下，紅利資產(chǎn)或仍是當(dāng)下較高確定性的方向。

　　一方面，12月兩大重磅會(huì)議確定“要實(shí)施適度寬松的貨幣政策”總基調(diào)，中長(zhǎng)期利率有望進(jìn)一步走低，疊加“償二代”過渡期延長(zhǎng)，也是險(xiǎn)資增加權(quán)益配置的利好因素，以保險(xiǎn)為代表的中長(zhǎng)期配置型資金有望進(jìn)一步增加對(duì)紅利資產(chǎn)的配置需求。

　　截至12月30日，中證800紅利低波動(dòng)指數(shù)近12個(gè)月股息率為4．1%，較同期10年期國(guó)債收益（1．71%）的利差高達(dá)2．39%，彰顯較強(qiáng)的配置吸引力。

　　另一方面，歲末年初，市場(chǎng)等待政策實(shí)施效果，經(jīng)濟(jì)基本面高頻數(shù)據(jù)仍有待觀察，市場(chǎng)活躍資金與機(jī)構(gòu)資金暫未形成共識(shí)，影響市場(chǎng)預(yù)期，紅利資產(chǎn)防御屬性進(jìn)一步凸顯。

　　機(jī)構(gòu)指出，站在新一年投資布局的起點(diǎn)，面對(duì)仍復(fù)雜交織的內(nèi)外部環(huán)境，尋找具有相對(duì)確定性和穩(wěn)定性的資產(chǎn)是構(gòu)建配置組合的關(guān)鍵所在。具有歷史長(zhǎng)期可持續(xù)股息收益和波動(dòng)性較低雙重優(yōu)勢(shì)的紅利低波類資產(chǎn)或是核心方向之一。

　　【布局紅利低波資產(chǎn)，為什么優(yōu)選800紅利低波ETF（159355）？】

　　1、高股息+低波動(dòng)+大中盤，能攻亦可守

　　紅利低波策略是將高股息與低波動(dòng)兩種策略相結(jié)合，先通過紅利因子篩選出現(xiàn)金流穩(wěn)定、分紅意愿比較強(qiáng)、分紅比例比較高的上市公司；再加入低波動(dòng)因子，選擇其中價(jià)格波動(dòng)較小、風(fēng)險(xiǎn)低的上市公司，以提高組合整體的風(fēng)險(xiǎn)收益水平。

　　與此同時(shí)，與市場(chǎng)上的絕大多數(shù)紅利主題ETF相比，800紅利低波ETF有一個(gè)突出特點(diǎn)，即為以中證800指數(shù)作為樣本空間，聚焦滬深兩市的大中盤龍頭，不含小盤股，為其實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健上升再添助力。

　　回溯數(shù)據(jù)顯示，中證800紅利低波全收益指數(shù)自基日以來年化收益率達(dá)16．24%，相對(duì)中證紅利全收益（13.64%）年化超額收益超2%，長(zhǎng)期表現(xiàn)優(yōu)越。

　　數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司、Wind，截至2024．12．31。800紅利低波指數(shù)基日為2013.12.31，發(fā)布日期為2024.5.21，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。 800紅利低波全收益指數(shù)（將成份股分紅計(jì)入收益）近5個(gè)完整年度的漲跌幅為：2019年，17.65%；2020年，4.98%；2021年，24.74%；2022年，0.01%；2023年，13.87%。

　　2、滿足條件下，季季強(qiáng)制分紅

　　800紅利低波ETF（159355）還貼心地約定了“季季評(píng)估分紅”。根據(jù)基金合同，每季度最后1個(gè)交易日對(duì)基金相對(duì)標(biāo)的指數(shù)的超額收益率進(jìn)行評(píng)價(jià)，當(dāng)超額收益率大于0.5%時(shí)，將進(jìn)行收益分配，收益分配比例不低于超額收益率的60%。也即滿足條件下，季季強(qiáng)制分紅，一年最多可以分紅4次，致力于提升投資人的持有體驗(yàn)。

　　*注：根據(jù)華寶中證800紅利低波動(dòng)交易型開放式指數(shù)證券投資基金合同，基金管理人每季度最后一個(gè)交易日對(duì)基金相對(duì)標(biāo)的指數(shù)的超額收益率進(jìn)行評(píng)價(jià)；計(jì)算基金份額凈值增長(zhǎng)率、標(biāo)的指數(shù)累計(jì)增長(zhǎng)率、超額收益率。其中，超額收益率按以下方式確定：超額收益率=基金份額凈值增長(zhǎng)率-標(biāo)的指數(shù)累計(jì)增長(zhǎng)率；當(dāng)超額收益率大于0.5%時(shí)，本基金將進(jìn)行收益分配，收益分配比例不低于超額收益率的60%，基金管理人將在次季度起的15個(gè)工作日內(nèi)擬定收益分配方案；當(dāng)超額收益率小于或等于0.5%時(shí)，本基金將不進(jìn)行收益分配。分紅條款具體內(nèi)容以基金合同為準(zhǔn)。

資產(chǎn)荒+跨年窗口，把握高確定性低波紅利，全市場(chǎng)唯一800紅利低波ETF（159355）標(biāo)的基日以來年化收益超16%

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本產(chǎn)品由華寶基金發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品。基金的過往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金經(jīng)理管理的其他產(chǎn)品業(yè)績(jī)不預(yù)示基金未來業(yè)績(jī)，基金管理人不承諾任何產(chǎn)品的未來收益。基金管理人評(píng)估的該基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3-中風(fēng)險(xiǎn)，適合適當(dāng)性評(píng)級(jí)C3以上投資者，適當(dāng)性匹配意見請(qǐng)以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。銷售機(jī)構(gòu)（包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)本基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注銷售機(jī)構(gòu)出適當(dāng)性的意見不必然一致，且基金銷售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果。基金合同中關(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎具的適當(dāng)性意見，并以其匹配結(jié)果為準(zhǔn)，各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)本基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。

標(biāo)簽：紅利