吃喝板塊早盤回調(diào)，食品ETF（515710）低位震蕩！酒企回購潮提振信心，機(jī)構(gòu)：食飲板塊有望迎來估值修復(fù)

熱點(diǎn) 2025年03月05日 12:00 25 admin

　　今日（3月5日）早盤，吃喝板塊震蕩回調(diào)，反映吃喝板塊整體走勢的食品ETF（515710）開盤后持續(xù)低位震蕩，截至10：43，場內(nèi)價(jià)格跌0.66%。

　　成份股方面，白酒、大眾品大面積飄綠，截至10：43，舍得酒業(yè)、安琪酵母、百潤股份跌超2%，五糧液、水井坊、順鑫農(nóng)業(yè)等多股跌超1%，拖累板塊走勢。上漲方面，今世緣、東鵬飲料、蓮花控股等漲幅居前。

　　消息面上，又有酒企公告回購最新進(jìn)展。3月3日，舍得酒業(yè)發(fā)布公告，截至2025年2月28日已回購138萬股，占總股本的0.41%，累計(jì)回購金額為8334萬元，回購價(jià)格區(qū)間為52.41元/股至81.23元/股。值得注意的是，近期貴州茅臺(tái)、水井坊多家酒企相繼發(fā)布回購公告，五糧液亦曾表示正根據(jù)實(shí)際情況積極研究回購等事項(xiàng)。

　　有分析指出，酒企相繼公布股份回購新進(jìn)展，顯示了其對自身價(jià)值的認(rèn)可和對未來發(fā)展的信心，這對資本市場和白酒板塊傳遞了正面信號(hào)。

　　此外，多家酒企積極采取“控量挺價(jià)”等措施應(yīng)對需求側(cè)的變化。天風(fēng)證券指出，各頭部酒企在釋放“控量挺價(jià)”信號(hào)的同時(shí)，也在營銷渠道上同步發(fā)力，頭部酒企淡季梳理渠道、優(yōu)化營銷、修煉內(nèi)功，或助力渠道信心加速重建，推動(dòng)行業(yè)走出調(diào)整期。

　　從估值方面來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至昨日收盤，食品ETF（515710）標(biāo)的指數(shù)細(xì)分食品指數(shù)市盈率為19.86倍，位于近10年來2.94%分位點(diǎn)的低位，中長期配置性價(jià)比凸顯。

吃喝板塊早盤回調(diào)，食品ETF（515710）低位震蕩！酒企回購潮提振信心，機(jī)構(gòu)：食飲板塊有望迎來估值修復(fù)

　　展望食飲板塊后市，開源證券指出，低估值、基本面逐步改善的食品飲料有望重新獲得資金青睞。同時(shí)觀察地產(chǎn)數(shù)據(jù)也有轉(zhuǎn)暖跡象，二手房成交面積升溫，價(jià)格降幅收窄，地產(chǎn)有逐漸企穩(wěn)跡象，或?yàn)橄M(fèi)復(fù)蘇奠定基礎(chǔ)。當(dāng)前提振消費(fèi)是重要會(huì)議要?jiǎng)?wù)，2025年政策大概率為寬松基調(diào)，疊加如消費(fèi)券等地方財(cái)政刺激，外部環(huán)境或?qū)⑦M(jìn)一步促進(jìn)消費(fèi)復(fù)蘇進(jìn)程。食品飲料板塊有望獲益。

　　湘財(cái)證券認(rèn)為，隨著政策刺激和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，消費(fèi)市場展現(xiàn)出積極的回暖信號(hào)，基本面逐步改善，市場預(yù)期有所回暖。另外，科技引領(lǐng)下中國資產(chǎn)重估，食飲估值較低，作為順周期板塊有望迎來估值修復(fù)，建議關(guān)注兩條投資主線，一是估值彈性較大的調(diào)味品、乳制品、啤酒以及白酒板塊，二是景氣度較高的零食及軟飲料板塊。

　　就具體配置而言，光大證券建議：（1）關(guān)注基本面邏輯相對較順的乳制品和零食賽道，或可作為底倉配置；（2）靈活交易超跌板塊中基本面大概率見底、并且密切跟蹤公司經(jīng)營改革可能出現(xiàn)成效的公司；（3）白酒板塊方面守正不出奇，維持產(chǎn)業(yè)下行周期中布局競爭格局更優(yōu)的公司的思路。

　　一鍵配置吃喝板塊核心資產(chǎn)，重點(diǎn)關(guān)注食品ETF（515710）。根據(jù)中證指數(shù)公司統(tǒng)計(jì)，食品ETF（515710）跟蹤中證細(xì)分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，約6成倉位布局高端、次高端白酒龍頭股，近4成倉位兼顧飲料乳品、調(diào)味、啤酒等細(xì)分板塊龍頭股，前十權(quán)重股包括“茅五瀘汾洋”、伊利股份、海天味業(yè)等。場外投資者亦可通過食品ETF聯(lián)接基金（A類012548/C類012549）對吃喝板塊核心資產(chǎn)進(jìn)行布局。

　　注：需要特別提醒的是，近期市場波動(dòng)可能較大，短期漲跌幅不預(yù)示未來表現(xiàn)，基金投資可能產(chǎn)生虧損。請投資者務(wù)必根據(jù)自身的資金狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力理性投資，高度注意倉位和風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　文中圖片及數(shù)據(jù)來源于滬深交易所、華寶基金、雪球等，截至2025年3月5日。風(fēng)險(xiǎn)提示：食品ETF（515710）被動(dòng)跟蹤中證細(xì)分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2012.4.11，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整。文中指數(shù)成份股僅作展示，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動(dòng)向。基金管理人評估的該基金風(fēng)險(xiǎn)等級為R3-中風(fēng)險(xiǎn)，適合適當(dāng)性評級C3（平衡型）及以上投資者。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。基金投資有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金投資須謹(jǐn)慎。

標(biāo)簽：板塊