中國銀河：現(xiàn)代牧業(yè) 盈利提升可期 上調(diào)評級至 “增持”
中國銀河發(fā)布現(xiàn)代牧業(yè)（01117）研究報(bào)告，上調(diào)評級至“增持”。中國銀河認(rèn)為，受益于飼料成本優(yōu)化和原奶價(jià)格上行，現(xiàn)代牧業(yè)有望實(shí)現(xiàn)利潤增長。
中國銀河的核心觀點(diǎn)摘要：
飼料成本下降，助力利潤增長
受益于原材料價(jià)格回落，現(xiàn)代牧業(yè)飼料成本顯著下降，管理層指引2025年飼料成本有望進(jìn)一步降至1.8元/公斤，持續(xù)釋放毛利率提升空間。中國銀河預(yù)計(jì)現(xiàn)代牧業(yè)2025年將實(shí)現(xiàn)營收同比增長1.6%，凈利潤有望達(dá)到2.17億元人民幣。
供需平衡改善，原奶價(jià)格有望上漲
根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)，隨著小型牧場因現(xiàn)金流短缺退出市場，2025年初奶牛存欄量已降至600萬頭以下。中國銀河認(rèn)為2025年牧場將加快退出速度，在供需平衡改善的推動下，原奶價(jià)格有望自2025年第三季度起實(shí)現(xiàn)同比增長。現(xiàn)代牧業(yè)管理層預(yù)計(jì)，在供給收縮、乳制品消費(fèi)回暖以及進(jìn)口奶粉減少等多重因素作用下，2026年原奶價(jià)格將同比上漲3%至5%。
上調(diào)評級至 “增持”
基于飼料成本下行帶來的利潤率改善預(yù)期，疊加供給端收縮與需求回暖共同推動的原奶價(jià)格上行趨勢，中國銀河將現(xiàn)代牧業(yè)的目標(biāo)價(jià)大幅上調(diào)至1.31港元（原目標(biāo)價(jià)為0.7港元），同時(shí)將評級從“持有”提升至“增持”。
標(biāo)簽： 銀河
相關(guān)文章
-
銀河電子:北京海潤天睿律師事務(wù)所關(guān)于江蘇銀河電子股份有限公司2024年年度股東大會的法律意見書詳細(xì)閱讀
銀河電子:北京海潤天睿律師事務(wù)所關(guān)于江蘇銀河電子股份有限公司2...
2025-05-16 16 銀河
-
中國銀河策略：關(guān)稅緩和信號下哪些板塊有望受益？詳細(xì)閱讀
炒股就看金麒麟分析師研報(bào)，權(quán)威，專業(yè)，及時(shí)，全面，助您挖掘潛力主題機(jī)會！ 來源：中國銀河策略 核心觀點(diǎn) 《中美日內(nèi)瓦經(jīng)貿(mào)會談聯(lián)合聲明》...
2025-05-13 23 銀河
-
中國銀河策略：A股震蕩蓄勢，聚焦業(yè)績線索詳細(xì)閱讀
來源：中國銀河策略 核心觀點(diǎn) 本周A股行情：（1）本周（4月14日-4月18日），全A指數(shù)上漲0.39%。北證50漲3.48%，上證50、...
2025-04-21 16 銀河
-
中國銀河證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家章俊：預(yù)計(jì)后續(xù)將出臺相關(guān)政策進(jìn)一步穩(wěn)定股市詳細(xì)閱讀
炒股就看金麒麟分析師研報(bào)，權(quán)威，專業(yè)，及時(shí)，全面，助您挖掘潛力主題機(jī)會！ 上證報(bào)中國證券網(wǎng)訊（記者 梁銀妍）4月18日召開的國務(wù)院常務(wù)會議提出...
2025-04-19 15 銀河
-
銀河基金上報(bào)A500ETF你敢買嗎？公司旗下僅1只ETF且上市13天規(guī)模縮水35%，近5日日均成交額465萬元詳細(xì)閱讀
11月28日消息，中證A500ETF持續(xù)火爆，銀河基金上報(bào)中證A500ETF引發(fā)關(guān)注。Wind數(shù)據(jù)顯示，銀河基金旗下目前僅有1只股票ETF，為銀河...
2024-11-28 96 銀河
發(fā)表評論