私募年內(nèi)平均收益率達(dá)2.52% 指數(shù)增強(qiáng)策略產(chǎn)品領(lǐng)跑

熱點(diǎn) 2025年05月17日 08:40 12 admin

　　本報(bào)記者?昌校宇

　　今年以來(lái)，私募證券基金業(yè)績(jī)整體表現(xiàn)亮眼。

　　據(jù)私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至4月30日，全市場(chǎng)12543只有業(yè)績(jī)記錄的私募證券基金年內(nèi)平均收益率達(dá)2.52%，近七成產(chǎn)品（8758只）實(shí)現(xiàn)正收益，整體展現(xiàn)出較強(qiáng)的盈利能力。

　　從五大一級(jí)策略類型來(lái)看，截至4月30日，1375只多資產(chǎn)策略產(chǎn)品以2.87%的年內(nèi)平均收益率領(lǐng)跑市場(chǎng)，其中974只產(chǎn)品取得正收益，占比高達(dá)70.84%。8377只股票策略產(chǎn)品以2.56%的年內(nèi)平均收益率緊隨其后，在4月份市場(chǎng)回暖的推動(dòng)下，近68%的產(chǎn)品（5687只）獲得正收益。期貨及衍生品策略、組合基金策略和債券策略產(chǎn)品的表現(xiàn)也可圈可點(diǎn)，年內(nèi)平均收益率分別為2.34%、2.10%和1.87%，展現(xiàn)出較強(qiáng)的市場(chǎng)適應(yīng)能力。

　　對(duì)此，北京止于至善投資管理有限公司基金經(jīng)理何理對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“今年以來(lái)，A股市場(chǎng)呈現(xiàn)三大特征：一是交投活躍度顯著提升，日均交易量實(shí)現(xiàn)階梯式增長(zhǎng)，市場(chǎng)流動(dòng)性持續(xù)改善；二是宏觀事件頻發(fā)放大資產(chǎn)波動(dòng)率，創(chuàng)造更多結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)；三是階段性行情特征明顯，為股票策略提供了顯著收益貢獻(xiàn)。”

　　二級(jí)策略中，股票策略下的量化多頭策略產(chǎn)品位居細(xì)分領(lǐng)域首位。截至4月30日，有業(yè)績(jī)展示的1424只產(chǎn)品年內(nèi)收獲2.10%的回報(bào)。

　　三級(jí)策略中，指數(shù)增強(qiáng)策略產(chǎn)品（以下簡(jiǎn)稱“指增產(chǎn)品”）交出了令人矚目的成績(jī)單。私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至4月30日，有業(yè)績(jī)展示的649只產(chǎn)品年內(nèi)平均收益率達(dá)6.42%，年內(nèi)平均超額收益率高達(dá)9.10%。這一數(shù)據(jù)背后，不同規(guī)模私募機(jī)構(gòu)的表現(xiàn)各有所長(zhǎng)。百億元級(jí)私募機(jī)構(gòu)憑借強(qiáng)大的投研實(shí)力，旗下148只指增產(chǎn)品年內(nèi)平均收益率達(dá)7.53%，年內(nèi)平均超額收益率突破10%，且全部實(shí)現(xiàn)正超額。中小型私募機(jī)構(gòu)的表現(xiàn)也可圈可點(diǎn)，管理規(guī)模在5億元以下、5億元至10億元區(qū)間、20億元至50億元區(qū)間的私募機(jī)構(gòu)，其旗下產(chǎn)品年內(nèi)平均收益率均穩(wěn)定在6%至7%之間，年內(nèi)平均超額收益率均保持在9%以上，展現(xiàn)出與頭部機(jī)構(gòu)比肩的投資能力。

　　深圳市融智私募證券投資基金管理有限公司FOF基金經(jīng)理李春瑜對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“今年以來(lái)，指增產(chǎn)品取得優(yōu)異表現(xiàn)主要得益于兩大核心因素。從市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看，三大特征為超額收益獲取創(chuàng)造了有利條件：其一，市場(chǎng)流動(dòng)性持續(xù)改善，交投活躍度提升，為量化策略提供了更優(yōu)的執(zhí)行環(huán)境；其二，市場(chǎng)風(fēng)格快速輪動(dòng)，板塊熱點(diǎn)此起彼伏，創(chuàng)造了豐富的超額收益機(jī)會(huì)；其三，市場(chǎng)波動(dòng)率保持較高水平，特別是在反彈行情中，為指數(shù)增強(qiáng)策略的發(fā)揮提供了廣闊空間。從產(chǎn)品特性來(lái)看，指數(shù)增強(qiáng)策略展現(xiàn)出獨(dú)特的‘雙輪驅(qū)動(dòng)’優(yōu)勢(shì)，既充分享受市場(chǎng)整體上漲帶來(lái)的Beta收益（跟隨市場(chǎng)波動(dòng)獲取的投資收益?），又通過(guò)精細(xì)化的Alpha（超額收益）策略實(shí)現(xiàn)收益增厚。這種‘市場(chǎng)Beta打底，主動(dòng)Alpha添彩’的收益結(jié)構(gòu)，在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下展現(xiàn)出強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力。”

標(biāo)簽：私募