量化私募，新動向

熱點 2025年05月18日 12:40 17 admin

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　　量化私募近期可謂吸金又吸睛。私募排排網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至4月底，今年以來指數(shù)增強策略（簡稱“指增策略”）私募產(chǎn)品平均收益率高達6.42%，平均超額收益更是超過9%。與此同時，截至5月12日，百億級梯隊中，量化私募數(shù)量已經(jīng)逐步逼近主觀策略私募。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，伴隨著市場信心持續(xù)修復(fù)，A股成交量愈發(fā)活躍，量化私募今年有望實現(xiàn)規(guī)模擴張。據(jù)悉，今年以來多家量化私募發(fā)行顯現(xiàn)回暖跡象，尤其是量化多頭策略受到資金青睞。

　　指增策略業(yè)績亮眼

　　私募排排網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至4月底，今年以來全市場12543只有業(yè)績記錄的私募證券投資基金平均收益率達到2.52%，股票策略產(chǎn)品的平均收益率為2.56%，正收益占比為67.89%。

　　從細分策略來看，指增策略業(yè)績“獨領(lǐng)風騷”。

　　據(jù)統(tǒng)計，截至4月底，納入統(tǒng)計的649只指增策略私募產(chǎn)品今年以來的平均收益率達6.42%，平均超額收益高達9.1%。其中，正超額收益產(chǎn)品的占比達95.53%。

　　頭部私募今年以來表現(xiàn)尤為突出。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，148只由百億級私募管理的指增策略產(chǎn)品前4個月平均收益率達7.53%，平均超額收益更是突破10%。

量化私募，新動向

　　蒙璽投資表示，今年以來市場流動性改善與成交活躍度提升，尤其是4月以來，市場日成交額連續(xù)維持在萬億元以上，為量化模型提供了良好的運作環(huán)境。而且從策略本身來看，包括指數(shù)增強策略在內(nèi)的量化選股策略主要驅(qū)動因素是數(shù)據(jù)，在今年以來結(jié)構(gòu)性行情持續(xù)演繹，行業(yè)機會不斷輪動的背景下，能夠顯現(xiàn)更強的優(yōu)勢。

　　一位私募研究員也稱，今年量化多頭策略業(yè)績亮眼，一方面源于市場成交持續(xù)活躍，另一方面則源于量化私募策略擁擠度得到顯著改善，有利于頭部私募創(chuàng)造可觀的超額收益。

　　量化私募規(guī)模逐步擴張

　　業(yè)績表現(xiàn)亮眼下，量化私募備案火熱，規(guī)模逐步擴張。

　　據(jù)三方平臺統(tǒng)計，今年4月，量化類私募證券投資基金新備案數(shù)量為545只，占到當月備案產(chǎn)品總量的46.58%。其中，股票策略量化私募產(chǎn)品新備案數(shù)量達380只，占比高達69.72%。

　　另外，截至4月底，今年以來新備案量化私募產(chǎn)品達1530只，占到年內(nèi)備案私募證券投資基金總量的43.83%，接近半壁江山。

量化私募，新動向

　　蒙璽投資透露，今年以來，資金端對量化多頭策略的配置意愿顯著升溫，尤其是機構(gòu)資金對多頭策略產(chǎn)品的配置意愿增強，足見市場風險偏好的回暖。

　　世紀前沿也表示，開年以來，公司發(fā)行端較為活躍，以A500指數(shù)增強策略為代表的各策略線發(fā)行規(guī)模均有所上升。

　　發(fā)行回暖過程中，百億級量化私募數(shù)量加速追趕主觀私募。

　　私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至5月12日，主觀百億級私募數(shù)量有41家，百億級量化私募共計38家，“主觀+量化”混合策略的百億級私募則有7家。

　　與此同時，相較于3月底，上海睿量私募、珠海寬德、頑巖資產(chǎn)和銳天投資等多家量化私募挺進百億級梯隊。

　　軍備競賽愈演愈烈

　　據(jù)悉，今年以來規(guī)模與業(yè)績雙升的量化私募，競爭愈發(fā)激烈。

　　“行業(yè)最終格局還未確定?！睖弦晃活^部量化私募人士坦言，今年量化私募的規(guī)模擴張主要依托于良好的市場環(huán)境，但是中長期來看，量化私募的比拼是人才、策略、合規(guī)等多方面的較量，因此各家量化私募都在積極進行人才儲備并豐富超額收益來源。

　　公開資料顯示，今年以來，鳴石基金、幻方量化、寬德投資等近10家百億級私募發(fā)布了招聘信息，其中6家百億級私募對人工智能、深度學(xué)習等方面的人才興趣濃厚。上述頭部量化私募人士也稱，近期公司在招募有經(jīng)驗的人工智能人才，并面試了幾位在互聯(lián)網(wǎng)大廠從業(yè)過的員工。

　　多位業(yè)內(nèi)人士認為，伴隨著市場對量化策略的認知逐步深入，量化江湖的優(yōu)勝劣汰將進一步提速，私募須在人才儲備、策略迭代、客戶服務(wù)等方面持續(xù)發(fā)力，方能“笑到最后”。

　　作者：馬嘉悅

標簽：私募