博時市場點評7月2日：滬深兩市調整，成交繼續縮量

熱點 2025年07月02日 16:40 3 admin

　　?? 【博時市場點評7月2日】滬深兩市調整，成交繼續縮量

　　??每日觀點

　　?? 今日滬深三大指數調整，兩市成交縮量至1.4萬億。昨日ISM公布的數據顯示，美國6月ISM制造業PMI指數為49，已連續四個月處于收縮區間，主要受到訂單和就業萎縮加劇拖累，美國制造業仍處于低迷的局面。同時，在歐洲央行舉辦的會議上，美聯儲主席鮑威爾稱不排除7月降息的可能性，未來經濟前景將決定政策走向，當前擔憂的仍是特朗普關稅政策對于通脹的影響。在中長期去美元化的趨勢下，A股的資金面持續改善，因此估值下行風險有限，市場所擔憂的仍是中美經貿談判的不確定性，且在全年經濟增長目標實現難度不大的情況下，三季度國內穩增長政策持續加碼意愿仍有待觀察，當前企業盈利改善情況也相對有限，因此短期市場或仍將維持震蕩行情，7月上市公司中報業績將是影響市場的主要因素。

　　??消息面

　　?? 中央財經委員會召開第六次會議，研究縱深推進全國統一大市場建設、海洋經濟高質量發展等問題。會議強調，要依法依規治理企業低價無序競爭，規范政府采購和招標投標、招商引資，著力推動內外貿一體化發展，持續開展規范涉企執法專項行動，健全有利于市場統一的財稅體制、統計核算制度和信用體系。要加強頂層設計，加大政策支持力度，鼓勵引導社會資本積極參與發展海洋經濟。

　　簡評：會議凸顯政策重心從“短期刺激”轉向“制度優化+新增長點培育”。統一大市場建設有利于降低制度性交易成本，促進物流、電商平臺效率提升；海洋經濟聚焦高端制造與綠色能源，海上風電、高端船舶制造等產業鏈或有望迎來長期政策紅利。對于A股市場而言，中長期可關注政策執行對區域經濟協同和產業升級的推動作用，但同時也需規避低效產能領域。

　　?? 6月財新中國制造業PMI錄得50.4，高于5月2.1個百分點，與4月持平，重回臨界點以上。新訂單指數反彈至略高于臨界點水平。生產指數亦重回擴張區間，創近七個月來新高。

　　簡評：財新PMI與官方制造業PMI（49.7%）間的背離收窄，印證中小企業景氣度邊際修復。生產與新訂單指數同步改善，反映內需企穩與供應鏈效率提升。但另一方面，新出口訂單仍顯疲軟，與全球貿易收縮態勢一致。結構上看，中游設備、消費電子等需求敏感型板塊或相對受益于內需回暖，出口依賴型行業（如紡織、家電）則仍需警惕外部關稅風險。

　　?? 7月1日，國家醫保局、國家衛生健康委聯合制定并印發的《支持創新藥高質量發展的若干措施》正式公布?！洞胧吩诩哟髣撔滤幯邪l支持力度、支持創新藥進入基本醫保藥品目錄和商業健康保險創新藥品目錄、支持創新藥臨床應用、提高創新藥多元支付能力、強化保障措施等5個方面提出16條具體措施，構建了創新藥從研發源頭到臨床應用，再到多元支付的全生命周期的政策支持體系，多項突破性舉措引發關注。

　　簡評：政策直擊創新藥研發痛點，通過“資金+數據”雙支持破解融資與效率瓶頸。商業保險介入有望培育“耐心資本”，降低藥企融資成本；醫保數據開放可減少研發盲目性，加速靶點篩選。未來商業保險將在完善多層次醫療保障體系中發揮更大作用，為創新藥和創新醫療器械提供支付支持，同時也為醫藥行業帶來更多發展機遇。中長期或利好具備原創能力的頭部醫藥企業及創新藥產業鏈。

　　??市場復盤

　　?? 7月2日，A股三大指數下跌。截至收盤，上證指數報3454.79點，下跌0.09%；深證成指報10412.63點，下跌0.61%；創業板指報2123.72點，下跌1.13%；科創100報1053.75點，下跌1.97%。申萬一級行業中，鋼鐵、煤炭、建筑材料漲幅靠前，分別上漲3.37%、1.99%、1.42%；電子、通信、國防軍工跌幅靠前，分別下跌2.01%、1.96%、1.94%。1885只個股上漲，3145只個股下跌。

　　??資金追蹤

　　?? 市場成交額為14053.62億元，較前一交易日下跌。兩融余額昨日收報18545.63億元，較前一交易日上漲。

　　數據來源：同花順，截至2025年7月2日。基金有風險，投資需謹慎。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證收益。基金的過往業績并不預示其未來表現。

標簽：博時