中福國際期貨:黃金保價用于應(yīng)對債務(wù)和通脹危機
中福國際期貨指出,全球最大的對沖基金橋水基金創(chuàng)始人、億萬富翁投資者雷?達里奧(RayDalio)上周再次警告通脹加劇和潛在債務(wù)危機的風(fēng)險,并建議通過持有黃金來進行黃金保價。
達里奧表示,全球債務(wù)余額不斷增加,今年美國債務(wù)首次達到34萬億美元。他在最新文章中提到,債務(wù)問題也困擾著日本和歐洲等國家,對這些國家的貨幣構(gòu)成了巨大風(fēng)險。歷史和邏輯表明,當(dāng)債務(wù)風(fēng)險較大時,要么債務(wù)將無法償還,要么國家會通過貶值貨幣來償還債務(wù),從而使債務(wù)和貨幣變得不具吸引力。
他此前曾警告過美國債務(wù)危機,認為即將到來的債務(wù)危機可能會引發(fā)資產(chǎn)負債表衰退。當(dāng)個人和中小企業(yè)花錢償還債務(wù)而不是刺激經(jīng)濟時,經(jīng)濟就會陷入衰退。
達里奧指出,當(dāng)國家債臺高筑時,央行可能會印制更多現(xiàn)金來償還債務(wù),這本身就是一個問題。這通常通過貨幣貶值(即通貨膨脹)來防止大規(guī)模債務(wù)緊縮的發(fā)生。而黃金作為一種無債務(wù)支持的貨幣形式,與現(xiàn)金不同,現(xiàn)金和債券會因違約或通脹風(fēng)險而貶值,而黃金則在債務(wù)違約和通脹風(fēng)險中保值。
達里奧表示,投資組合中持有黃金的主要原因是其在高債務(wù)水平下是一種“很好的多元化投資工具”。黃金保價對沖通脹風(fēng)險,因此成為了達里奧不可或缺的資產(chǎn)之一。最近幾周,金價一直處于創(chuàng)紀錄的高位。由于經(jīng)濟衰退風(fēng)險迫在眉睫,通脹仍處于高位,加之中東地區(qū)的地緣政治動蕩,投資者紛紛購買黃金。華爾街對黃金的未來走勢也寄予厚望。
美國頂級經(jīng)濟學(xué)家、羅森伯格研究公司(RosenbergResearch)總裁大衛(wèi)?羅森伯格(DavidRosenberg)認為,黃金的漲勢尚未結(jié)束。中福國際期貨預(yù)計,隨著各國央行開始降息,金價將再上漲15%左右,最大漲幅可能達到30%。
中福國際期貨認為這種漲勢還將持續(xù)下去,尤其是如果通貨膨脹卷土重來的話。預(yù)計到明年年底,金價可能會漲至3500美元的高位。他認為,通脹可能會重現(xiàn)上世紀70年代的情況,當(dāng)時價格開始螺旋式上升,金價從每盎司35美元飆升至每盎司665美元的峰值。
然而,中福國際期貨也指出,通脹加劇和潛在債務(wù)危機的風(fēng)險,通過持有黃金來進行黃金保價。雖然持有黃金可以保值,但金價進一步上漲的可能性不大,因為目前缺乏支撐金價上漲的基本面因素。
【風(fēng)險提示】根據(jù)外匯管理相關(guān)規(guī)定,買賣外匯應(yīng)在銀行等國家規(guī)定的交易場所進行。私自買賣外匯、變相買賣外匯、倒買倒賣外匯或者非法介紹買賣外匯數(shù)額較大的,由外匯管理機關(guān)依法予以行政處罰;構(gòu)成犯罪的,依法追究刑事責(zé)任。
標(biāo)簽: 中福
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