中福國(guó)際期貨：黃金保價(jià)用于應(yīng)對(duì)債務(wù)和通脹危機(jī)

熱點(diǎn) 2024年06月21日 15:40 49 admin

　　中福國(guó)際期貨指出，全球最大的對(duì)沖基金橋水基金創(chuàng)始人、億萬富翁投資者雷?達(dá)里奧（RayDalio）上周再次警告通脹加劇和潛在債務(wù)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)，并建議通過持有黃金來進(jìn)行黃金保價(jià)。

　　達(dá)里奧表示，全球債務(wù)余額不斷增加，今年美國(guó)債務(wù)首次達(dá)到34萬億美元。他在最新文章中提到，債務(wù)問題也困擾著日本和歐洲等國(guó)家，對(duì)這些國(guó)家的貨幣構(gòu)成了巨大風(fēng)險(xiǎn)。歷史和邏輯表明，當(dāng)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大時(shí)，要么債務(wù)將無法償還，要么國(guó)家會(huì)通過貶值貨幣來償還債務(wù)，從而使債務(wù)和貨幣變得不具吸引力。

　　他此前曾警告過美國(guó)債務(wù)危機(jī)，認(rèn)為即將到來的債務(wù)危機(jī)可能會(huì)引發(fā)資產(chǎn)負(fù)債表衰退。當(dāng)個(gè)人和中小企業(yè)花錢償還債務(wù)而不是刺激經(jīng)濟(jì)時(shí)，經(jīng)濟(jì)就會(huì)陷入衰退。

　　達(dá)里奧指出，當(dāng)國(guó)家債臺(tái)高筑時(shí)，央行可能會(huì)印制更多現(xiàn)金來償還債務(wù)，這本身就是一個(gè)問題。這通常通過貨幣貶值（即通貨膨脹）來防止大規(guī)模債務(wù)緊縮的發(fā)生。而黃金作為一種無債務(wù)支持的貨幣形式，與現(xiàn)金不同，現(xiàn)金和債券會(huì)因違約或通脹風(fēng)險(xiǎn)而貶值，而黃金則在債務(wù)違約和通脹風(fēng)險(xiǎn)中保值。

　　達(dá)里奧表示，投資組合中持有黃金的主要原因是其在高債務(wù)水平下是一種“很好的多元化投資工具”。黃金保價(jià)對(duì)沖通脹風(fēng)險(xiǎn)，因此成為了達(dá)里奧不可或缺的資產(chǎn)之一。最近幾周，金價(jià)一直處于創(chuàng)紀(jì)錄的高位。由于經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)迫在眉睫，通脹仍處于高位，加之中東地區(qū)的地緣政治動(dòng)蕩，投資者紛紛購(gòu)買黃金。華爾街對(duì)黃金的未來走勢(shì)也寄予厚望。

　　美國(guó)頂級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家、羅森伯格研究公司（RosenbergResearch）總裁大衛(wèi)?羅森伯格（DavidRosenberg）認(rèn)為，黃金的漲勢(shì)尚未結(jié)束。中福國(guó)際期貨預(yù)計(jì)，隨著各國(guó)央行開始降息，金價(jià)將再上漲15%左右，最大漲幅可能達(dá)到30%。

　　中福國(guó)際期貨認(rèn)為這種漲勢(shì)還將持續(xù)下去，尤其是如果通貨膨脹卷土重來的話。預(yù)計(jì)到明年年底，金價(jià)可能會(huì)漲至3500美元的高位。他認(rèn)為，通脹可能會(huì)重現(xiàn)上世紀(jì)70年代的情況，當(dāng)時(shí)價(jià)格開始螺旋式上升，金價(jià)從每盎司35美元飆升至每盎司665美元的峰值。

　　然而，中福國(guó)際期貨也指出，通脹加劇和潛在債務(wù)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)，通過持有黃金來進(jìn)行黃金保價(jià)。雖然持有黃金可以保值，但金價(jià)進(jìn)一步上漲的可能性不大，因?yàn)槟壳叭狈χ谓饍r(jià)上漲的基本面因素。

【風(fēng)險(xiǎn)提示】根據(jù)外匯管理相關(guān)規(guī)定，買賣外匯應(yīng)在銀行等國(guó)家規(guī)定的交易場(chǎng)所進(jìn)行。私自買賣外匯、變相買賣外匯、倒買倒賣外匯或者非法介紹買賣外匯數(shù)額較大的，由外匯管理機(jī)關(guān)依法予以行政處罰；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

標(biāo)簽：中福