近七成主動(dòng)權(quán)益基金上半年虧損 明星基金經(jīng)理收復(fù)失地之路漫漫 重倉小微盤者飲恨出局

　　文章來源：財(cái)聯(lián)社

　　在重倉周期資源等板塊的基金大放異彩的背景下，近7成主動(dòng)權(quán)益基金仍在虧損邊緣苦苦煎熬。

　　據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，截至6月底，2885只主動(dòng)權(quán)益基金上半年處于虧損狀態(tài)，占比67.19%，1271只主動(dòng)權(quán)益基金凈值跌幅超過10%，259只主動(dòng)權(quán)益基金凈值跌幅超過20%，21只主動(dòng)權(quán)益基金凈值跌幅超過30%，重倉小市值股票的基金業(yè)績?cè)诮衲晟习肽陸K遭墊底，計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥生物、傳媒等主題基金業(yè)績也較為落后。

　　知名基金經(jīng)理中，高兵管理的華商智能生活、華商核心成長一年持有、華商新興活力、華商卓越成長一年持有，這四只產(chǎn)品年內(nèi)凈值分別大跌32.57%、31.91%、31.88%、31.48%。除此之外，周紫光、閆思倩、黃興亮、陸彬等管理的部分產(chǎn)品凈值跌幅均超20%。

　　這類基金慘遭墊底

　　上半年，A股行情“以大為美”，小微盤股遭受重挫。不足20億元的個(gè)股僅有7股“紅盤”，占比僅為0.7%，平均下跌近38.1%。在此背景下，重倉小市值股票的基金業(yè)績?cè)诮衲晟习肽陸K遭墊底。分行業(yè)看，計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥生物、傳媒等主題基金業(yè)績表現(xiàn)相對(duì)落后。

　　截至6月28日，共有2885只主動(dòng)權(quán)益基金上半年處于虧損狀態(tài)，占比67.19%，1271只主動(dòng)權(quán)益基金凈值跌幅超過10%，259只主動(dòng)權(quán)益基金凈值跌幅超過20%，21只主動(dòng)權(quán)益基金凈值跌幅超過30%。

　　閔杭和周博洋共同管理的金元順安產(chǎn)業(yè)臻選今年以來凈值增長率為-38.58．%，在逾4000只主動(dòng)權(quán)益基金中墊底。目前，該產(chǎn)品與自家“大哥”——金元順安元啟、“二哥”——金元順安優(yōu)質(zhì)精選的凈值走勢(shì)已呈現(xiàn)較大差異。其中，金元順安元啟上半年凈值跌幅稍窄，為9.62%；金元順安優(yōu)質(zhì)精選上半年凈值則下跌32.35%。

　　從實(shí)際情況看，自2023年12月19日成立后，該產(chǎn)品在短短50天的虧損便達(dá)到42.67%。截至2月6日，金元順安產(chǎn)業(yè)臻選親歷了微盤股的大潰敗，近7個(gè)交易日中回撤高達(dá)38.38%，讓不少購買了該產(chǎn)品的投資者直呼“活久見”、“大跌眼鏡”。

　　管理該產(chǎn)品的基金經(jīng)理之一——周博洋，在2023年躋身百億基金經(jīng)理行列。他執(zhí)掌的金元順安優(yōu)質(zhì)精選曾被業(yè)內(nèi)評(píng)價(jià)為“神基”——金元順安元啟的“平替”產(chǎn)品。在投資者的追捧下，金元順安優(yōu)質(zhì)精選規(guī)模在過去一年從0.69億元迅速增長至2023年底的38.57億元。但今年一季度末，該產(chǎn)品規(guī)模已降至15.66億元。

　　在金元順安產(chǎn)業(yè)臻選之外，王秀管理的同泰開泰、黃潛軼管理的泰信現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、劉明管理的東方阿爾法招陽年內(nèi)也分別虧損37.24%、34.93%、33.81%。

　　這之中，東方阿爾法招陽主要持有軍工板塊股票，圍繞航空航天、遠(yuǎn)火、航海、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、軍工信息化等領(lǐng)域布局。其基金經(jīng)理劉明曾預(yù)計(jì)，今年有望迎來新一輪軍工訂單的確認(rèn)，逐漸向產(chǎn)業(yè)鏈上游傳導(dǎo)，進(jìn)而驅(qū)動(dòng)軍工板塊的困境反轉(zhuǎn)。然而，在上半年，這一行業(yè)的“困境反轉(zhuǎn)”尚未迎來。

　　同泰開泰則重點(diǎn)持有北交所個(gè)股。該產(chǎn)品基金經(jīng)理王秀在季報(bào)中曾表示，今年一季度回調(diào)后的北交所個(gè)股性價(jià)比更高，具備更大的投資價(jià)值，并稱自己“未來北交所對(duì)資金的吸引力也會(huì)越來越強(qiáng)，堅(jiān)定看好北交所的投資機(jī)會(huì)?！?/p>

　　整體看，今年以來，“折戟”的北交所主題基金不在少數(shù)。

　　其中，周紫光管理的中信建投北交所精選兩年定開年內(nèi)凈值大跌35.40%，吳遠(yuǎn)怡執(zhí)掌的廣發(fā)北交所精選兩年定開凈值跌幅亦有29.27%；同期，景順長城北交所精選兩年定開、易方達(dá)北交所精選兩年定開、南方北交所精選兩年定開、嘉實(shí)北交所精選兩年定開、萬家北交所慧選兩年定開、大成北交所兩年定開、華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開、匯添富北交所創(chuàng)新精選兩年定開等產(chǎn)品今年以來均回撤超20%。

　　部分明星仍未迎來“舒適區(qū)”

　　今年上半年，不少成名已久的明星基金經(jīng)理依舊“難熬”，他們所適應(yīng)的市場(chǎng)風(fēng)格仍未來臨。

　　華商基金經(jīng)理高兵無疑是其中的，高兵管理的華商智能生活、華商核心成長一年持有、華商新興活力、華商卓越成長一年持有，這四只產(chǎn)品年內(nèi)凈值分別大跌32.57%、31.91%、31.88%、31.48%。

　　早在一季度，高兵的產(chǎn)品凈值便受到計(jì)算機(jī)以及醫(yī)藥板塊整體表現(xiàn)相對(duì)落后的拖累。彼時(shí)，他表示后續(xù)將根據(jù)組合行業(yè)和個(gè)股的邊際變化不斷優(yōu)化行業(yè)的配置比重和個(gè)股的權(quán)重。在持倉上，高兵的一季度末的持倉主要為計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥、通信、汽車和有色金屬等板塊個(gè)股，如久遠(yuǎn)銀海、中科江南、健麾信息、開普云、信息發(fā)展等。

　　在一眾知名基金經(jīng)理中，黃興亮管理的萬家科技創(chuàng)新、萬家自主創(chuàng)新今年以來虧損超29%，萬家經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能、萬家行業(yè)優(yōu)選、萬家創(chuàng)業(yè)板2年定開也分別虧損26.43%、24.96%、24.64%。

　　從持倉看，黃興亮一季度末重倉了不少信息技術(shù)類股票，如深信服、用友網(wǎng)絡(luò)、中微公司、思瑞浦、科大訊飛等。

　　除此之外，閆思倩、陸彬、葛蘭等管理的部分產(chǎn)品凈值跌幅均超20%。其中，閆思倩執(zhí)掌的鵬華碳中和主題、鵬華滬深港新興成長、鵬華新能源汽車、鵬華創(chuàng)新未來上半年回撤分別為28.66%、24.72%、24.53%、14.71%；陸彬旗下匯豐晉信時(shí)代先鋒、匯豐晉信智造先鋒、匯豐晉信龍騰、匯豐晉信核心成長、匯豐晉信低碳先鋒、匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略年內(nèi)回撤都超過了20%；梁永強(qiáng)管理的匯泉策略優(yōu)選、匯泉臻心致遠(yuǎn)回撤同樣在20%以上；葛蘭掌舵的中歐明睿新起點(diǎn)年內(nèi)回撤已收窄至4.23%，但中歐醫(yī)療創(chuàng)新、中歐醫(yī)療健康回撤依舊分別有27.40%、21.63%。